銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有哪些
本質(zhì)上，資產(chǎn)管理行業(yè)的良性發(fā)展為間接融資向直接融資轉(zhuǎn)換提供支持。然而現(xiàn)實(shí)中，剛性兌付的存在導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移中斷，使業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。那么，銀行理財(cái)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么呢呢?下面就和小編一起看看吧!
銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有哪些 1
操作風(fēng)險(xiǎn)：
一是人員操作風(fēng)險(xiǎn)。主要是員工的違法、違規(guī)或違章操作，或者人員數(shù)量不足、人員素質(zhì)不匹配崗位職責(zé)，因此導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。二是流程操作風(fēng)險(xiǎn)。主要是因業(yè)務(wù)流程、管理制度的不完善、有漏洞，而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。三是系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)。主要是理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的IT技術(shù)系統(tǒng)、設(shè)備等發(fā)生問題，而影響業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。四是外部事件操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是因外部人員主觀行為或者外部環(huán)境客觀事件而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。
聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：
一方面隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，各類聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件也日漸增多，媒體上關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品飛單、理財(cái)投資人糾紛、理財(cái)信息披露等問題均時(shí)有暴露;另一方面信息傳播方式被重塑，自媒體、社交圈的興起，使得聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件的處理要求更高、處理難度更大。因此銀行機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作也需要與時(shí)俱進(jìn)，才能防患于未然。
目前理財(cái)業(yè)務(wù)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)多來源于以下幾個(gè)方面：一是誤導(dǎo)銷售，包括虛假宣傳、銷售前未按流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、違規(guī)銷售等，均屬于誤導(dǎo)銷售的范疇;二是信息披露不透明，主要是對(duì)資金投向和理財(cái)產(chǎn)品收益的披露上，部分機(jī)構(gòu)存在不明確、不匹配的問題;三是投資者教育不到位，許多投資者仍無法正確認(rèn)識(shí)銀行理財(cái)、銀行存款甚至其他代銷產(chǎn)品的區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)淡薄，從而成為聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的重要隱患。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：
通常來說，銀行理財(cái)在資產(chǎn)端的平均久期較長，而負(fù)債端的平均久期較短，存在資產(chǎn)和負(fù)債的久期錯(cuò)配，這種期限錯(cuò)配就可能引致理財(cái)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)�？偟膩砜矗y行理財(cái)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)多來自于兩個(gè)方面：第一是資產(chǎn)配置中的非流動(dòng)性資產(chǎn)占比過大，導(dǎo)致兌付客戶資金時(shí)投資組合內(nèi)的資產(chǎn)無法及時(shí)變現(xiàn)，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);第二是資金來源的結(jié)構(gòu)性失衡，同業(yè)理財(cái)占比較大，導(dǎo)致在資金緊張時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)資金接續(xù)的困難，從而帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
由圖1可見，2014～2016年，同業(yè)理財(cái)?shù)囊?guī)模由0.51萬億元增長至5.99萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品余額的比例也從4.1%上升到20.6%。兩年多時(shí)間里，同業(yè)理財(cái)?shù)?發(fā)展速度很快，但這種資金來源結(jié)構(gòu)的變化同時(shí)也為理財(cái)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性管理增加了難度。主要原因是零售理財(cái)業(yè)務(wù)客戶群體廣，相對(duì)的客戶黏度和忠誠度更高，資金來源更加穩(wěn)定;而同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的批發(fā)業(yè)務(wù)屬性，單筆金額大、集中度高，具有高波動(dòng)、不穩(wěn)定的特性。在市場資金鏈較為緊張的時(shí)點(diǎn)，同業(yè)資金的成本上升極為明顯，并不利于對(duì)整個(gè)銀行理財(cái)?shù)念A(yù)期管理。過度依賴同業(yè)資金的金融機(jī)構(gòu)，可能導(dǎo)致某些時(shí)點(diǎn)的資金接續(xù)出現(xiàn)困難，從而發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)：
今年4月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，落實(shí)信貸及類信貸資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，密切監(jiān)測分析重點(diǎn)領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)的生成和遷徙變化情況，并再度將加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控放在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的十大重點(diǎn)領(lǐng)域之首。雖然信用風(fēng)險(xiǎn)管理一直是銀行機(jī)構(gòu)相較于其他金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，但在經(jīng)濟(jì)尚未回暖的大形勢(shì)下，一方面有前期尚未充分暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)繼續(xù)釋放;另一方面也有新增業(yè)務(wù)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
截至20xx年末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到1.51萬億元，與2015年年末相比增加2378億元，增長18.66%;2016年末商業(yè)銀行不良貸款率達(dá)到1.74%，較2015年末上升0.07%。受宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)也不斷在銀行體系內(nèi)積累。故在面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須時(shí)刻保持警惕。
就銀行理財(cái)而言，信用風(fēng)險(xiǎn)主要集中于非標(biāo)債權(quán)投資和債券投資業(yè)務(wù)，根據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2016年)》數(shù)據(jù)，剔除國債、地方政府債、央票、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政策性金融債等利率債后，債券及非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)投資的余額占比達(dá)到52.56%，另外理財(cái)資產(chǎn)配置中還存在規(guī)模相對(duì)較小但同樣存在信用風(fēng)險(xiǎn)的其他投資品種。由上述情況可見，信用風(fēng)險(xiǎn)防控是關(guān)系到理財(cái)資產(chǎn)投資安全性及收益情況的決定性因素。針對(duì)非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格做好投前審查和投后管理，提升風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力;針對(duì)信用債的發(fā)行人也應(yīng)合理甄別，投資決策過程中應(yīng)優(yōu)先考慮發(fā)行人的償付能力和償付意愿。
市場風(fēng)險(xiǎn)：
囿于合規(guī)限制，我國目前銀行表內(nèi)開展股票和商品業(yè)務(wù)有限，但理財(cái)業(yè)務(wù)投資范圍較為靈活，所受限制相對(duì)較少，因而更多地參與到各類金融資產(chǎn)的投資，也應(yīng)更加注意市場風(fēng)險(xiǎn)的防控。目前理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的市場風(fēng)險(xiǎn)主要是兩方面，第一類是以商品、利率、匯率、衍生品為掛鉤產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，第二類是投資組合中的債券、股票為標(biāo)的的資產(chǎn)。
近幾年來，銀行理財(cái)開始以直接或間接的方式多維度參與權(quán)益類投資，既包括通過股票質(zhì)押式回購、結(jié)構(gòu)化定增、結(jié)構(gòu)化配資等投資以股票為投資標(biāo)的的類固定收益業(yè)務(wù)，也包括夾層類、量化對(duì)沖類以及FOF、MOM等股權(quán)類資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。無論何種投資模式，鑒于底層投資標(biāo)的均為股票，資產(chǎn)安全性均受到股票價(jià)格波動(dòng)的影響。自2015年以來，股票市場的波動(dòng)較大，在投資時(shí)如果沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)防控措施以及嚴(yán)格的執(zhí)行策略，則可能給投資組合帶來損失。
同時(shí)，債券作為理財(cái)資產(chǎn)配置最主要的資產(chǎn)類別，也同樣需要關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)。自2016年底以來，隨著資金面的波動(dòng)，債券市場的價(jià)格也發(fā)生了大幅的下調(diào)，由國債總指數(shù)的變化趨勢(shì)可見，2016年第四季度至今的持續(xù)下跌，已經(jīng)基本平掉過去兩年的漲幅，在這種“過山車”行情下，銀行理財(cái)更應(yīng)關(guān)注投資標(biāo)的的市場風(fēng)險(xiǎn)。
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銀行理財(cái)也存在有風(fēng)險(xiǎn)，而我們一直在說風(fēng)險(xiǎn)，究竟有哪些風(fēng)險(xiǎn)呢?當(dāng)然銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)非常小。
市場風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場中去，金融市場波動(dòng)將會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益。造成金融市場價(jià)格波動(dòng)的因素很復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，投資者所購買的理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)也大。比如，在遭遇2008年金融危機(jī)時(shí)，由于全球資本市場均大幅下挫，當(dāng)時(shí)大多數(shù)與資本市場相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品均遭受不同程度的.損失。
信用風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品的投資如果與某個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用相關(guān)，比如購買企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財(cái)產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果這個(gè)企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財(cái)產(chǎn)品投資會(huì)蒙受損失。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：某些理財(cái)產(chǎn)品期限較長或投資于難于及時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時(shí)可能面臨無法提前贖回理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)或面臨按照不利的市場價(jià)格變現(xiàn)所致的虧損風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠減小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時(shí)可以贖回的高流動(dòng)性產(chǎn)品，以免用錢時(shí)不能夠及時(shí)贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有巨額贖回的條款限制，一旦客戶集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。
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�、傩庞蔑L(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也叫違約風(fēng)險(xiǎn)。大部分理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，銀行名義上是不承擔(dān)保證本金或預(yù)期收益責(zé)任的，雖然目前銀行基本上施行隱性保本政策，但理財(cái)產(chǎn)品在銀行負(fù)債項(xiàng)中的地位在法律上沒有明確，一旦出現(xiàn)極端情況，比如某家地方性銀行不幸面臨重組或者倒閉，理財(cái)產(chǎn)品投資者的權(quán)利很難得到保證，可能要排在其他所有債權(quán)人之后。當(dāng)然，這種情況出現(xiàn)的可能性很低。
②投資風(fēng)險(xiǎn)
理財(cái)產(chǎn)品的收益源自銀行對(duì)理財(cái)資金的投資收益，其中也蘊(yùn)含著相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)掛鉤性(如掛鉤于黃金、Shibor等)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品而言，掛鉤標(biāo)的的表現(xiàn)直接影響理財(cái)產(chǎn)品收益。非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，投向股票(比如QDII產(chǎn)品)等方向產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，其收益與證券市場波動(dòng)密切相關(guān)。而投向信貸資產(chǎn)、票據(jù)、債券等固定收益類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，主要取決于資產(chǎn)池中各類資產(chǎn)的配比情況。
③匯率風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)人民幣持有者來說，外幣產(chǎn)品的匯率風(fēng)險(xiǎn)不可小覷，特別是在人民幣持續(xù)升值的背景下。數(shù)據(jù)顯示，2010年以來大部分外幣理財(cái)產(chǎn)品到期出現(xiàn)匯率損失，平均年化損失為3.3%，其中歐元產(chǎn)品平均年化損失達(dá)5.1%。在外匯市場動(dòng)蕩的'情況下，投資者應(yīng)該考慮暫時(shí)回避外幣理財(cái)產(chǎn)品。
④利率風(fēng)險(xiǎn)
你可能會(huì)問，理財(cái)產(chǎn)品的利率基本是固定的，為什么會(huì)有利率風(fēng)險(xiǎn)?恰恰是因?yàn)槔使潭�，所以才�?huì)有利率風(fēng)險(xiǎn)。比如理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)預(yù)期收益率為5%，與市場利率水平持平。如果央行加息，市場利率上升到6%，理財(cái)產(chǎn)品的利率就會(huì)低于市場收益率水平，這也是一種投資損失，因?yàn)槔实母叩椭苯雨P(guān)系到理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平。此外，市場流動(dòng)性緊張也會(huì)導(dǎo)致市場利率上升，加大理財(cái)產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和期限正相關(guān)，期限越長，利率風(fēng)險(xiǎn)越大，因?yàn)槔首儎?dòng)的可能性和可能波動(dòng)的幅度更大。
�、菡唢L(fēng)險(xiǎn)
銀監(jiān)會(huì)的政策導(dǎo)向給理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展帶來很大不確定性。最典型的例子就是信貸類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程。2009年股市泡沫破裂后，股票類產(chǎn)品銳減。經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后政府推出一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策引發(fā)信貸規(guī)模膨脹，投向信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品急劇飆升，一躍成為市場第一大類產(chǎn)品，占據(jù)三分之一以上的市場份額。信貸類理財(cái)產(chǎn)品的快速擴(kuò)張引起監(jiān)管部門注意，2010年7月銀監(jiān)會(huì)叫停銀信合作，2011年6月又叫停六類融資類銀行理財(cái)產(chǎn)品，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量急轉(zhuǎn)直下，進(jìn)入冰河時(shí)代。
�、尴到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
目前，銀行將所有理財(cái)資金匯集到一個(gè)“資金池”，統(tǒng)一進(jìn)行投資，單個(gè)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)無法單獨(dú)測算與控制，因此部分資產(chǎn)出現(xiàn)的問題很可能殃及其他理財(cái)產(chǎn)品。而資金池中銀行同業(yè)存款、票據(jù)等資產(chǎn)占比很高，如果理財(cái)產(chǎn)品市場總規(guī)模過于龐大，銀行互相持有的資金規(guī)模過大，風(fēng)險(xiǎn)將可能傳導(dǎo)到整個(gè)銀行體系，這就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
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現(xiàn)在，銀行都推出了很多理財(cái)產(chǎn)品。作為普通的群眾來說，如果有一部分存款的話，是可以選擇一些理財(cái)產(chǎn)的。但是在的時(shí)候，肯定會(huì)考 慮理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，本經(jīng)驗(yàn)就簡單地談一談這 個(gè)問題。當(dāng)然寫的不好，還請(qǐng)指出。銀行的理財(cái) 產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)嗎必要的理財(cái)?shù)闹R(shí)學(xué)習(xí)。去年，發(fā)生了一件很神奇的事情就是中國大 媽買了很多白銀結(jié)果被套了。不論這是不是真 的，但要記住，在理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，千萬不要跟 風(fēng)，不要盲目聽別人的'，不論你是銀行理財(cái)產(chǎn)品，還是個(gè)人。所以我現(xiàn)在病了，靈魂即將獲得釋放，而我也還是其互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。個(gè)人建議，還是要學(xué)習(xí) 一些基本的理財(cái)知識(shí)。 在理論上，定期存款是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。
理財(cái)產(chǎn)品肯定是投資行為，有投資自然就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)推出一些定期存款的理財(cái)類產(chǎn)品，與股票，基金相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)然也有白 銀等交易，也有一些貨幣基金國債等。在理論上， 定期存款類的理財(cái)產(chǎn)品是不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的。除非銀 行破產(chǎn)了，目前這種情況是很少發(fā)生的。
國債，貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)是非常小的，這也是 公認(rèn)的。但是不代表沒風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn) 和收益成正比，貨幣類基金，國債等的收益就不 是很高的。但是可以確定的是絕對(duì)要比銀行的活 期存款高很多。
與股票，基金（不含貨幣類）相關(guān)的理財(cái)產(chǎn) 品風(fēng)險(xiǎn)要大。 當(dāng)然了，都知 道股票，基金的收益很高，但是在享受高收益的同時(shí)，自然也存在高風(fēng)險(xiǎn)的情況。盡管和銀行打交道的老百姓很多，銀行自然是個(gè)人。所以我現(xiàn)在病了，靈魂即將獲得釋放，而我也不敢隨意去賣這一類高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，但是不 排除不賣，因此在的時(shí)候，一定要考慮清楚了。 及時(shí)關(guān)注官方動(dòng)態(tài)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
這里就有必要說一說央行了，畢竟央行的地位，影響了等都不用我講太多的。對(duì)于了銀行的理財(cái)產(chǎn)品之后，一定要學(xué)會(huì)及時(shí)關(guān)注央行和銀行 的一些相關(guān)動(dòng)態(tài)和指示。當(dāng)然，的一些官方消息 也很重要�？傊龅揭�(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，賺起最大收益。
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自央行開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度后，人民幣匯率不再盯住單一美元。這次“出其不意”的匯改讓外匯理財(cái)格局也發(fā)生了較大變化。就在最近一兩周內(nèi)，光大銀行、招商銀行、中行等一大批全新的產(chǎn)品爭相登場，但昨天在一個(gè)理財(cái)研討會(huì)上，一位銀行外匯理財(cái)?shù)脑O(shè)計(jì)者卻向投資者坦陳了理財(cái)產(chǎn)品鮮為人知的四大風(fēng)險(xiǎn)：信用、結(jié)構(gòu)、逆市以及終止和贖回。
外匯理財(cái)：需求高漲產(chǎn)品多
理財(cái)市場需求高漲是銀行頻發(fā)產(chǎn)品的動(dòng)力，不少銀行還致力于作一個(gè)長期的品牌。中行昨天表示，將開發(fā)一種四季發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品，采用份額的形式銷售，每份合約面值100美元，10份起售，投資者將按照銀行提供的認(rèn)購價(jià)格與贖回價(jià)格買賣產(chǎn)品，銀行每3個(gè)月支付一次投資收益，到期按面值還本。渣打銀行本月起推出一種與美國道·瓊斯工業(yè)指數(shù)掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品，稱提供本金和1%的最低收益保障，最高預(yù)期年收益率可達(dá)6%至8%。
產(chǎn)品信用：累計(jì)收益不可靠
“這些風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，但相當(dāng)多的普通投資者卻不見得完全明白�！敝袊y行參與外匯理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的郭興義博士說。部分理財(cái)產(chǎn)品宣傳將3年甚至5年的`收益加起來示人，達(dá)到15%甚至20%的驚人高度，但其實(shí)銀行是可能提前終止合同的，也就是說投資人或許得不到預(yù)期的收益。
關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)，郭興義表示，投資者在出手之前最好問4個(gè)問題，然后做出判斷：一是產(chǎn)品宣傳的收益是否是預(yù)期收益，并且有無保底收益？二是一定要注意累計(jì)收益與年收益的區(qū)別，三是到期是否歸還本金？四是這些本金收益由誰兌付？
掛鉤產(chǎn)品：防止貨幣被變換
投資者還要注意的是相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如有的產(chǎn)品是與利率指數(shù)掛鉤，有的是與匯率指數(shù)掛鉤，還有的與黃金掛鉤。郭以一種要觀察一定區(qū)間的產(chǎn)品舉例說，在一個(gè)180天的觀察區(qū)間內(nèi)，如果有25天數(shù)值落在區(qū)間外，就只有155天可取得收益，實(shí)際的收益率就會(huì)下降。
還有理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的是到期歸還非當(dāng)初投資貨幣，此時(shí)投資者更要事前弄清楚各種貨幣走勢(shì)，否則存在一種強(qiáng)勢(shì)外幣投資期滿后會(huì)變成其它貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，以致真正的投資收益縮水。
逆市產(chǎn)品：放大收益和風(fēng)險(xiǎn)
一家銀行曾在人民幣升值預(yù)期較強(qiáng)的時(shí)候，推出過一種與匯率掛鉤的產(chǎn)品，賭人民幣不升值，設(shè)定了一個(gè)人民幣對(duì)美元的固定值，大于和小于這個(gè)值的區(qū)別就是年收益會(huì)相差3.5%！郭認(rèn)為這是一種典型的逆市風(fēng)險(xiǎn)。
還有的產(chǎn)品是一種滾雪球的收益，比如一家銀行去年發(fā)售了一種產(chǎn)品，收益分為若干時(shí)段，下一段的收益要和上一段密切相關(guān)，如果上一期收益高，接下來的收益就會(huì)更高，像雪球越滾越大，這很誘人。但如果碰上逆市，一期收益降下來，下期的收益就會(huì)更少。
終止贖回：應(yīng)仔細(xì)盤算收益
雖然不少銀行的理財(cái)產(chǎn)品讓投資者有了終止權(quán)的贖回權(quán)。但這種終止的贖回也是一種風(fēng)險(xiǎn)，例如某銀行在其外匯理財(cái)產(chǎn)品合約中規(guī)定，客戶在產(chǎn)品到期前如需贖回，則需要扣除一定比例的本金。如果扣除本金比例是3%，而當(dāng)期預(yù)期收益也是3%，這意味著投資者沒有任何回報(bào)。
銀行也可能提前終止理財(cái)合同，“如果是銀行提出終止，客戶完全可以要求更高的收益率�！惫d義表示。
銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有哪些 6
(一)市場風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場中去，金融市場波動(dòng)將會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益。造成金融市場價(jià)格波動(dòng)的因素很復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，投資者所購買的理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)也大。比如，在遭遇2008年金融危機(jī)時(shí)，由于全球資本市場均大幅下挫，當(dāng)時(shí)大多數(shù)與資本市場相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品均遭受不同程度的損失。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品的投資如果與某個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用相關(guān)，比如購買企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財(cái)產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果這個(gè)企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財(cái)產(chǎn)品投資會(huì)蒙受損失。
(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：某些理財(cái)產(chǎn)品期限較長或投資于難于及時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時(shí)可能面臨無法提前贖回理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)或面臨按照不利的市場價(jià)格變現(xiàn)所致的虧損風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠減小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時(shí)可以贖回的高流動(dòng)性產(chǎn)品，以免用錢時(shí)不能夠及時(shí)贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有巨額贖回的'條款限制，一旦客戶集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。
(四)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：由于理財(cái)產(chǎn)品收益是以貨幣的形式來支付的，在通貨膨脹時(shí)期，貨幣的購買力下降，理財(cái)產(chǎn)品到期后的實(shí)際收益下降，這將給理財(cái)產(chǎn)品投資者帶來損失的可能，損失的大小與投資期內(nèi)通貨膨脹的程度有關(guān)。
(五)政策風(fēng)險(xiǎn)：受金融監(jiān)管政策以及理財(cái)市場相關(guān)法規(guī)政策影響，理財(cái)產(chǎn)品的投資、償還等可能不能正常進(jìn)行，這將導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至理財(cái)產(chǎn)品本金損失。
(六)操作管理風(fēng)險(xiǎn)：銀行是理財(cái)產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財(cái)產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財(cái)產(chǎn)品投資的理財(cái)收益的實(shí)現(xiàn)。
(七)信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行將根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品說明書的約定，向投資者發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品的信息公告，如估值、產(chǎn)品到期收益率等。若因通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他不可抗力等因素的影響使得投資者無法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，這可能影響理財(cái)產(chǎn)品投資者的投資決策從而影響理財(cái)產(chǎn)品收益的實(shí)現(xiàn)。
(八)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)：自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素的出現(xiàn)，將嚴(yán)重影響金融市場的正常運(yùn)行，可能影響理財(cái)產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行，甚至導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至本金損失。
銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有哪些 7
為促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)就進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格遵守“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露”的原則；不符合該原則的理財(cái)產(chǎn)品不得銷售。
二、商業(yè)銀行應(yīng)確保理財(cái)產(chǎn)品募集資金進(jìn)行投資的真實(shí)性與合法性，不得發(fā)行和銷售無真實(shí)投資、無測算依據(jù)、無充分信息披露的理財(cái)產(chǎn)品；不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)，在月末、季末變相調(diào)節(jié)存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利；應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)期限在一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和合規(guī)管理，杜絕不符合監(jiān)管規(guī)定的產(chǎn)品。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的審核，及時(shí)否決不符合監(jiān)管規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品。
三、商業(yè)銀行應(yīng)充分披露理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，不得籠統(tǒng)地規(guī)定各類資產(chǎn)的投資比例為0至100%，應(yīng)當(dāng)載明各類投資資產(chǎn)的具體種類和比例區(qū)間。
商業(yè)銀行應(yīng)通過事前、事中、事后的持續(xù)性披露，不斷提高理財(cái)產(chǎn)品的透明度；所有針對(duì)個(gè)人客戶發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品相關(guān)的事前、事中、事后信息均應(yīng)在總行的上予以充分披露，私人銀行客戶與銀行另有約定的除外。
四、商業(yè)銀行應(yīng)公平對(duì)待客戶，在銷售文件中明確告知客戶以下內(nèi)容：
�。ㄒ唬┊a(chǎn)品的募集期和起始期；
�。ǘ┊a(chǎn)品結(jié)束時(shí)的清算期。
商業(yè)銀行不得故意拖延理財(cái)產(chǎn)品的.清算期，理財(cái)產(chǎn)品到期后應(yīng)及時(shí)完成清算。
五、商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，做好對(duì)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃的單獨(dú)核算和規(guī)范管理，并遵守以下要求：
�。ㄒ唬⿲�(duì)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃所匯集的資金進(jìn)行規(guī)范的會(huì)計(jì)核算；
（二）為每個(gè)理財(cái)計(jì)劃制作明細(xì)記錄，覆蓋資金募集、投資過程、各類標(biāo)的資產(chǎn)的明細(xì)、到期清算的全過程；
�。ㄈ槊總�(gè)理財(cái)計(jì)劃建立托管的明細(xì)賬；
�。ㄋ模┟總�(gè)理財(cái)計(jì)劃對(duì)應(yīng)的投資資產(chǎn)組合實(shí)現(xiàn)單獨(dú)管理；
�。ㄎ澹┯�(jì)劃終止時(shí)，應(yīng)準(zhǔn)確地計(jì)算每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)兌現(xiàn)的收益。
六、商業(yè)銀行在開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守銀信理財(cái)合作的各項(xiàng)相關(guān)規(guī)定。
商業(yè)銀行應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，依法合規(guī)地開展金融創(chuàng)新，不得通過理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)避審慎管理政策，變相調(diào)節(jié)資本充足率、存貸比、撥備覆蓋率等各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利。
七、商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)（包括貸款和票據(jù)融資）納入表內(nèi)核算，并按照自有信貸資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算制度進(jìn)行管理，計(jì)算相應(yīng)的存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，按相應(yīng)的權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。
八、商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)與國家宏觀調(diào)控政策保持一致，不得進(jìn)入國家法律、政策規(guī)定的限制性行業(yè)和領(lǐng)域。
九、商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的審計(jì)，對(duì)于每一種類型的理財(cái)計(jì)劃，每季度應(yīng)至少隨機(jī)抽取一個(gè)理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行全面審計(jì)。
十、各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場監(jiān)管分析和現(xiàn)場檢查，嚴(yán)格查處各種違規(guī)行為。
針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)中的各種違規(guī)情形，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要采取必要的監(jiān)管措施，要求商業(yè)銀行停止銷售，并可依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的有關(guān)規(guī)定，責(zé)令其暫停理財(cái)業(yè)務(wù)，給予相應(yīng)處罰，并追究相關(guān)人員的責(zé)任。
十一、農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展理財(cái)業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行。
十二、本通知自發(fā)布之日起施行。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按本通知的各項(xiàng)要求在30日之內(nèi)及時(shí)完成整改；整改后，不能按本通知要求依法合規(guī)開展理財(cái)業(yè)務(wù)的，暫停發(fā)行和銷售新的理財(cái)產(chǎn)品。
請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)銀監(jiān)分局和各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。
銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有哪些 8
銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，你知道嗎?
雖說銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較低，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品還是有風(fēng)險(xiǎn)的。銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有哪些呢?以下小編跟大家分享下銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)，大家可以借鑒一下：
(一)信用風(fēng)險(xiǎn)：
理財(cái)產(chǎn)品的投資如果與某個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用相關(guān)，比如購買企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財(cái)產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果這個(gè)企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財(cái)產(chǎn)品投資會(huì)蒙受損失。
(二)市場風(fēng)險(xiǎn)：
理財(cái)產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場中去，金融市場波動(dòng)將會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益。造成金融市場價(jià)格波動(dòng)的因素很復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，投資者所購買的理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)也大。比如，在遭遇2008年金融危機(jī)時(shí)，由于全球資本市場均大幅下挫，當(dāng)時(shí)大多數(shù)與資本市場相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品均遭受不同程度的損失。
(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：
某些理財(cái)產(chǎn)品期限較長或投資于難于及時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時(shí)可能面臨無法提前贖回理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)或面臨按照不利的市場價(jià)格變現(xiàn)所致的`虧損風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠減小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時(shí)可以贖回的高流動(dòng)性產(chǎn)品，以免用錢時(shí)不能夠及時(shí)贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有巨額贖回的條款限制，一旦客戶集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。
案例：李先生2009年1月購買某款一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品50萬元，沒有仔細(xì)了解說明書中的“存續(xù)期不可贖回條款”，在6月份突然急需用錢，才知道這款理財(cái)產(chǎn)品和定期存款是不一樣的，中途資金不能被取出，這種情況下的風(fēng)險(xiǎn)便是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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