基金投資理財?shù)娘L險有哪些

　　投資基金有什么風險?投資基金要注意什么?基金雖然是以投資組合的方式來分散資金，進而達到降低風險的目的，但畢竟任何投資工具都無法免除風險，證券投資基金自然也不例外。下面小編為大家整理了投資基金的風險，歡迎大家閱讀參考!

　　基金投資理財?shù)娘L險有哪些

　　流動性風險

　　就開放式基金而言，部分基金為了避免行情急轉(zhuǎn)直下時投資人的大量贖回而損及基金的操作，故在基金信托契約中訂有限制贖回條款，會規(guī)定某日贖回金額占基金總資產(chǎn)凈值超過〖特定〗比例時，基金公司有權(quán)暫時停止投資人的贖回。當這種特殊情況發(fā)生時，投資人便有可能想賣卻賣不掉手中持有單位的情況。至于封閉式基金則和一般上市股票一樣，在行情清淡、成交量萎縮時，也不見得能順利脫手，這就是所謂的流動性風險。

　　折價風險

　　封閉式基金掛牌上市后，便如一般股票的交易，掛牌后的市價會受到股市中供求關(guān)系的影響，價格的波動不一定與凈值同步。當股市處于行情低迷階段時，封閉式基金一般呈現(xiàn)折價(即市價低于凈值的情形)。由于是封閉式基金，投資人不能向基金公司申請以凈值贖回，因此必須忍受在集中交易市場上“打折出售”或“耐心套牢”之苦。

　　目前國外各封閉式基金的信托契約中均有規(guī)定，在基金上市一定期限后，若連續(xù)幾個交易日折價幅度超過一定比例時，則該基金若干比例的受益人可發(fā)起召開受益人大會，決議是否將該封閉式基金改為開放式基金。

　　管理風險

　　投資人直接投資股票，可能會因所投資的上市公司營運不善，導致股價大跌而投資受損或無股利可分;而投資人將資金交由基金經(jīng)理公司運作，投資人若選錯了基金經(jīng)理公司，也有可能發(fā)生因管理、操作不善使得基金績效表現(xiàn)落后于同類型基金的情況。

　　貝他(Beta)風險

　　證券投資基金利用投資組合，雖然可以分散個別股票的特定風險，但仍然無法免除屬于整個市場的風險，例如整個股市的不景氣或經(jīng)濟衰退等情況。而就個別基金來看，則會因基金操作特性的不同有積極或穩(wěn)健之分，故基金相對整個市場的波動程度也會有所不同。而衡量這種波動程度大小的風險指標則稱為貝他系數(shù)，每一個基金在不同時期都可找出一個代表它波動程度的貝他系數(shù)數(shù)值。

　　那么我們又該如何解釋貝他系數(shù)數(shù)值呢?由于證券市場股票指數(shù)的貝他系數(shù)為1，因此當同期內(nèi)某基金凈值的貝他系數(shù)大于1，表示其風險及報酬均有較高的機會大于證券市場，而這樣的基金在市場上漲時獲利固然可觀，行情不佳時往往也比市場的總體水平跌得深。反之，若某一基金的貝他系數(shù)小于1，即表示股市在上漲時，它會漲得比整個股市少，但股市下跌時，基金的跌幅也會比較低。

　　雖然投資證券投資基金必定有一些潛在風險，但是投資人只要花一點心力，就可規(guī)避一些不必要的風險。一般而言，可以參考以下幾個簡單的避險原則：

　　1、詳閱公開說明書，不要將太大比例的資金投注于訂有限制贖回條款的基金(開放式)。此外，分散基金，分別持有不同基金公司發(fā)行的同類型基金，可同時降低(或平衡)流動性風險、管理風險及其他風險。

　　2、收集基金公司每周、每月公布在報紙上或季報上的持股比率及各類股票投資明細等資訊，以了解基金公司的操作策略。

　　3、當封閉基金的溢價(即市價高于單位凈值)幅度由高點一路下行，有可能逆轉(zhuǎn)為折價時，代表基金籌碼狀態(tài)及股市均將惡化，此時持有基金的折價風險最高，宜有警覺。反之，若折價幅度超過20%，依歷史經(jīng)驗，基金市價已呈超跌，折價幅度繼續(xù)擴大的空間有限，未來轉(zhuǎn)呈溢價的潛力相對提高，可考慮買進持有。