理財產(chǎn)品都有什么特點

　　現(xiàn)在網(wǎng)上很流行一句話：你不理財，財不理你。你知道理財產(chǎn)品有哪些嗎?下面是小編為大家?guī)�來的理財產(chǎn)品都有什么特點的知識，歡迎閱讀。

　　1、銀行理財產(chǎn)品

　　錢的投向：銀行理財產(chǎn)品的投資去向一般是短期的企業(yè)融資(例如商業(yè)票據(jù)等)，按照國際通行的規(guī)則，這類資產(chǎn)可以劃分為現(xiàn)金類資產(chǎn)(到期日一年以內(nèi)的高信用等級債券)。

　　特點

　　(1)從資金的投向可以看出銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險較低，尤其是銀行承諾保本的產(chǎn)品，通常都可以拿回本金和收益。

　　(2)具有固定的期限：從短的7天到3個月、半年，中途不允許退出。

　　(3)收益率水平為現(xiàn)金類資產(chǎn)水平，相對較低，合適的比較基準為上海銀行同業(yè)拆借利率同等期限的利率水平，目前年化收益率的范圍多在4.5-5.5%之間。期限越長收益率越高。

　　(4)投資門檻一般在5萬元起。

　　風(fēng)險點

　　(1)盡管大部分銀行理財產(chǎn)品都可以兌現(xiàn)本金和收益，但時常出現(xiàn)實際收益低于預(yù)期的情況。

　　(2)流動性問題：一旦產(chǎn)品開始運轉(zhuǎn)，在到期之前難以變現(xiàn)。

　　(3)由于存續(xù)期有限，投資者需要不斷的滾動投入，因此銀行理財產(chǎn)品作為長期投資工具來說不合適。

　　(4)投資者需要區(qū)分保本和非保本的理財產(chǎn)品，非保本的理財產(chǎn)品資金投向十分多樣，有的投向大宗商品或外匯等高風(fēng)險資產(chǎn)，不適合普通保本型投資者購買。

　　適合對象：以短期現(xiàn)金管理為目標，且期限固定的投資者。

　　2、信托

　　錢的投向：信托產(chǎn)品即所謂的“影子銀行”，也就是資金需求方繞開銀行直接向投資者借錢——資金多數(shù)投向了地方政府融資平臺的某項目(例如拆遷)或者某企業(yè)的資金需求(例如新生產(chǎn)線)。這些融資方一般在其它資金渠道枯竭后才會考慮信托，因為信托借款的利息非常之高，從借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更高，相比之下，銀行貸款的成本要低得多。

　　特點

　　(1)按照期限和借款人條件不同，信托計劃的預(yù)期收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之間。信托計劃收益率可以參考溫州民間借貸指數(shù)，這一指數(shù)反映的是民間借貸最為發(fā)達地區(qū)的公開借款成本，該利率反映的是借款者付出的成本，在此基礎(chǔ)上要扣除信托發(fā)行方以及渠道收益(一般在5%左右)，才是投資者收益。

　　(2)合規(guī)的信托產(chǎn)品最低起投點是100萬，低于此門檻的產(chǎn)品多為集資購買這種擦邊球的方式(也就是許多人把錢交給一個人去買)。

　　(3)期限一般是1-3年為主，中途一般無法退出。

　　風(fēng)險點

　　(1)絕大部分信托理財渠道會宣傳所謂的“剛性兌付”—— 也就是投資者一定會拿到本錢和利息，但實際上這是沒有根據(jù)的。13年開始也陸續(xù)出現(xiàn)了剛性兌付被部分打破的案例。去年10月份國務(wù)院發(fā)布《地方債務(wù)管理的意見》，明確表示中央政府不會替地方還債，之后信托發(fā)行量顯著下降。對于“剛性兌付”這一預(yù)期投資者要保持清醒，隨著清理規(guī)范地方政府融資行為及房地產(chǎn)業(yè)的下滑，打破剛性兌付的可能性越來越大。

　　(2)從信托資金的去向不難得出結(jié)論，信托借款人一般有兩個特征：一是本身已高負債(其它低成本融資渠道枯竭，需要借助信托這一高成本渠道);二是要為信托借款承受高額利息支出。用專業(yè)術(shù)語來說這一類企業(yè)都加了很高的債務(wù)杠桿(Leverage)，資金鏈緊張。因此信托從本質(zhì)上來說屬于高收益?zhèn)?High Yield Bond)，也叫垃圾債券。

　　(3)集資購買信托的行為進一步放大了風(fēng)險，由于實際購買合同上只有一個人，而其他眾多集資人并不是法律上認可的信托計劃受益人，因此一旦出現(xiàn)購買人跑路的現(xiàn)象，集資人的權(quán)利難以保障。

　　適合對象：風(fēng)險承受能力高且有足夠的風(fēng)險處置能力(例如需要打官司)的高凈值投資者可以適當在投資組合中配置信托計劃。集資購買信托是一種非常冒險的行為，一般投資者應(yīng)遠離。

　　3、股票

　　錢的投向：如果你是企業(yè)首次發(fā)行股票(IPO)時認購，那么你的錢直接交給了上市公司;以后你是從其它投資者手上買入股票，錢并沒有進上市公司的口袋，但由于你獲得了股份，道理上來講你買了上市公司的一部分資產(chǎn)。

　　特點

　　(1)不確定的收益，且波動巨大，這一點不用多說。

　　(2)不確定的投資期限：你可以持有一天，也可以持有N年。

　　(3)較低的參與門檻：一般幾百塊錢就可以買股票。

　　(4)對投資者的真實要求高：知識、心理、操作等，但表面上看起來很簡單。

　　風(fēng)險點

　　(1)對普通投資者來說，股市最大的風(fēng)險是“你不知其中的風(fēng)險”，多數(shù)人買賣是因為其他人在買賣，或者基于所謂的消息，而這種跟風(fēng)的投資，最終總以虧損結(jié)束。

　　(2)由于股市的資金門檻低，參與人數(shù)多，加上各種媒體不停的炒作，對投資者形成巨大的心理影響和壓力。關(guān)于投資者心理的描述，我看過最好的一段是美國橡樹資本創(chuàng)始人Howard Marks寫的“投資者的投降”。

　　適合對象：

　　把錢全部投入股市，對絕大多數(shù)人來說都過于激進。因為你沒辦法判斷什么時候是低點，什么時候是高點——憑感覺或消息其實都是一種很脆弱的一廂情愿的想法。下跌30%在股市來說是很平常的事，即使各種指標都反映股市已經(jīng)差不多到底了，市場可能仍舊繼續(xù)下跌20%;而對于跟風(fēng)投資者，可能面對的是超過50%的下跌。從時間的角度，你可能面臨數(shù)年虧損的持續(xù)心理負擔(dān)。

　　理性的投資者對股市的態(tài)度不是Yes or No，而是把部分的資金合理地配置到股市中——如果你沒有把握“戰(zhàn)勝市場”，那么選擇跟蹤市場指數(shù)的基金是一個好辦法;如果你確信自己有能力戰(zhàn)勝市場，那么你的策略是繞開基金，自己選擇股票——區(qū)分你是否有這個能力，很簡單，你拿出小部分資金試試看。巴菲特在2013年給投資者的信中說：“對于我的繼承人，我的建議是把錢分成2份，10%放到短期的國債里，剩下90%放到低成本的指數(shù)基金里。我相信這樣做從長時間來看比大多數(shù)投資者的結(jié)果都要強。”

　　4、基金

　　錢的投向：按照基金類型的不同，投資者的錢被投向不同資產(chǎn)——股票基金投股票、債券基金買債券、貨幣基金主要是存款… 基金的可投資對象覆蓋了以上銀行理財、信托、股票市場的大部分，因此基金可以作為前面幾個投資渠道的替代方案，我們一一做比較。

　　比較

　　(1)銀行理財產(chǎn)品 vs 貨幣基金

　　保本型銀行理財產(chǎn)品和貨幣基金都屬于極低風(fēng)險的投資，收益率與通脹水平大致相當，區(qū)別主要在于期限和投資門檻。

　　(2)信托 VS 債券基金

　　過去，市場的不規(guī)范讓人有信托不會虧損的錯覺，隨著投資環(huán)境的變化這一預(yù)期將被逐步打破。信托將逐步回歸到債券投資中高風(fēng)險、高回報的一端;而不是現(xiàn)在的低風(fēng)險，高回報這種扭曲的位置。

　　(3)股票 & 股票基金

　　股票和股票基金最大的差別在于基金持有多只股票，因此一般來說風(fēng)險比單只股票要低。

　　風(fēng)險點

　　(1)缺少系統(tǒng)科學(xué)的投資計劃，隨意地跟風(fēng)買賣(炒基金)是基金投資者面臨的最大風(fēng)險;基金本身的風(fēng)險和這一點比起來其實要小得多。

　　(2)銷售機構(gòu)重推銷，輕服務(wù)的現(xiàn)狀加劇了投資者跟風(fēng)買賣的行為。

　　適合對象：基金是普通投資者進行長期投資的理想工具，前提是有一個系統(tǒng)科學(xué)的規(guī)劃。

　　5、私募基金

　　錢的投向：和前面講的公募基金一樣，私募基金也是把錢交給基金經(jīng)理管理，按照基金不同的投資方向策略進行投資。

　　特點

　　(1)投資范圍很廣，幾乎什么都可以投：從股票、債券到未上市公司的股權(quán)(即所謂的股權(quán)私募基金)、金融衍生品(石油、黃金期貨…)、房地產(chǎn)、基建項目…

　　(2)投資策略比公募基金更豐富，更復(fù)雜。

　　(3)基金除了收固定的管理費，還收取業(yè)績提成。

　　(4)投資門檻和信托類似，一般百萬起。

　　(5)有較長的投資鎖定期(一般一年以上)，期間不可退出，鎖定期之后定期開放退出(一般每個月開放一次)。

　　風(fēng)險點

　　(1)非專業(yè)投資者很難真正理解私募基金的投資策略，因此難以判斷該投資到底是否合適自己 – 單純依賴管理人的過往歷史業(yè)績來進行判斷是目前大多數(shù)投資人的唯一手段，加上私募基金信息披露不規(guī)范，因此私募基金投資者比公募基金處于更大的信息劣勢。

　　(2)私募產(chǎn)品變現(xiàn)能力(流動性)差，除了較長的鎖定期外，還普遍存在懲罰性提前退出條款，當投資者發(fā)現(xiàn)基金表現(xiàn)不及預(yù)期往往不能退出或者要遭受損失。

　　適合對象：投資私募基金的前提：(1)有較大的可投資金融資產(chǎn)(例如1000萬以上);(2)嚴格篩選私募管理人，在合理資產(chǎn)配置的前提下將一部分資金投入到私募基金中。

　　6、P2P網(wǎng)貸

　　錢的去向：P2P網(wǎng)貸是最近兩年逐漸出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財模式。大部分網(wǎng)貸采用“投標”的方式，在網(wǎng)上集合投資者的錢，通過P2P平臺，貸給有資金需求的企業(yè)或個人。一部分P2P借款人是滿足個人消費(例如裝修，車...)。另一部分是小額生意周轉(zhuǎn)。

　　特點

　　(1)單筆交易小且分散

　　(2)期限多為幾個月到一年

　　(3)約定收益率參考信托，目前一般是每年8%-15%。

　　風(fēng)險點

　　(1)交易完全在互聯(lián)網(wǎng)上進行，由于單一借款額小，P2P平臺缺乏有效的低成本辦法逐個對借款人的資質(zhì)進行風(fēng)險評估，發(fā)生違約的可能性并不像想象的那么低，甚至有的平臺所宣傳的零風(fēng)險。

　　(2)近似純信用貸款的模式，投資者和平臺缺乏對借款人的實質(zhì)性違約防范及保護。

　　(3)平臺本身目前沒有適當?shù)谋O(jiān)管，一旦發(fā)生較嚴重的借款違約，平臺本身可能倒閉，事實上從去年以來就不斷出現(xiàn)P2P平臺跑路的情況。

　　適合對象：P2P平臺本身的信用比借款人的信用更重要，在P2P未規(guī)范之前，沒有鑒別能力的投資者需要慎重。

　　理財產(chǎn)品小知識

　　理財產(chǎn)品有風(fēng)險嗎

　　理財產(chǎn)品相較于其它金融產(chǎn)品風(fēng)險略低，但也有一定的風(fēng)險，因為一些理財產(chǎn)品的準入門檻是較高的，需要一定的資金額度才能參投，假如買了不靠譜的理財產(chǎn)品，那么風(fēng)險會更大。

　　想要更穩(wěn)妥的話，要確保理財產(chǎn)品是銀行賣的而不是和銀行代銷的與其有合作的保險公司或其它金融機構(gòu)的產(chǎn)品。

　　如果你想保守一點賺錢，建議不要選擇凈值類及結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品。這兩類產(chǎn)品的收益存在很大的不確定性，尤其是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，收益可能會低于預(yù)期值。

　　其實風(fēng)險等級在一級和二級的理財產(chǎn)品都可以放心購買，三級以上的要謹慎。

　　任何理財產(chǎn)品都有風(fēng)險，區(qū)別就在于風(fēng)險的高低。相對來說，銀行的理財產(chǎn)品還是比較靠譜的，只要不貪圖高利益，買不熟悉的理財產(chǎn)品，一般都不會發(fā)生風(fēng)險事件，不用流著血過日子。

　　理財產(chǎn)品收益率計算

　　收益率公式：理財收益＝投入資金×累積年化收益率×實際理財天數(shù)÷365天。

　　投入資金：就是購買理財產(chǎn)品所投入的資金。

　　年化收益率：是指產(chǎn)品有可能達到的收益率。

　　投資天數(shù)：也就是理財產(chǎn)品起息日至截至日的天數(shù)。

　　基本天數(shù)：其中大部分銀行是按照365天計算的，也有部分銀行按照360天計算。

　　按照上述公式即可計算出理財產(chǎn)品實際收益率，其實也不很難。

　　理財產(chǎn)品什么時候到賬

　　購買理財產(chǎn)品時，要先了解其到賬時間，以免需要錢的時候手頭上沒有可調(diào)動的資金。那么理財產(chǎn)品到賬時間是怎樣計算的？

　　購買理財產(chǎn)品時，需要特別留意兩方面信息，即到期日和到賬日。

　　到期日是指理財產(chǎn)品投資期限的截止日期，到賬日是指理財產(chǎn)品到期以后，本金和收益支付轉(zhuǎn)到你賬戶的日期，因此到期日和到賬日是兩個不同概念，不能混淆。

　　一些銀行理財產(chǎn)品可能會規(guī)定，遇到節(jié)假日到期日要順延，但順延期間不會另外計算收益。同樣的，如果遇道法定節(jié)假日，到賬日也會順延到下一個工作日到賬。

　　理財產(chǎn)品到期后需要3—4個工作日才會將本金和收益支付轉(zhuǎn)到你的賬戶，當然遇到節(jié)假日會做出一定的調(diào)動。

　　買理財產(chǎn)品要注意什么

　　1、分清產(chǎn)品是否保本

　　對于銀行產(chǎn)品，它分為收益理財產(chǎn)品、保本浮動收益理財產(chǎn)品以及非保本浮動收益理財產(chǎn)品三種，你可以根據(jù)實際情況進行選擇。

　　2、了解你的需求和風(fēng)險偏好

　　在購買理財產(chǎn)品之前要做好風(fēng)險評估工作，包括對自己的風(fēng)險評估，例如清晰的知道自己的家庭經(jīng)濟情況、收入構(gòu)成、理財目標等，然后再對產(chǎn)品進行風(fēng)險評估。

　　3、不要忽視資金的流動性

　　一些理財產(chǎn)品不具備流動性，因此不能提前贖回資金，而如果你對資金留東西妖氣很高，就盡量避免購買此類產(chǎn)品。

　　4、關(guān)注投資的“機會成本”

　　比如你投資了A、B，但沒有了投資C獲利的機會，而C的獲利就是你投資了A、B后的機會成本“損失”。尤其是當你手上資金不多時，你是希望短期內(nèi)獲利更多，還是保本少賺一筆，都需要考慮清楚后再投資。

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