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如何在新形勢(shì)下配置理財(cái)解讀
2013年下半年,在市場(chǎng)流動(dòng)性趨于緊張的背景下,銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率普漲,年化預(yù)期收益近6%的理財(cái)產(chǎn)品似乎很常見。但隨著市場(chǎng)流動(dòng)性緊張得到緩解,2014年以來銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率回落。去年的流動(dòng)性緊張給投資者提了個(gè)醒:收益與風(fēng)險(xiǎn)總是并存的。同時(shí),互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)尼绕,在提供更豐富理財(cái)渠道的同時(shí),也讓一部分投資者更加難以抉擇。如何在新的形勢(shì)下合理配置個(gè)人投資理財(cái),銀行理財(cái)顧問對(duì)此提出了各自的見解。
廣發(fā)銀行財(cái)富管理顧問鐘永斌表示:“銀行理財(cái)產(chǎn)品組合的整體收益率水平取決于三個(gè)因素——產(chǎn)品投資標(biāo)的的收益水平;產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制體系;投資時(shí)間損耗。個(gè)人投資者應(yīng)該通過理財(cái)產(chǎn)品的合理組合,在控制整體投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,最大限度地提升整體收益率!
鐘永斌稱,現(xiàn)在不少個(gè)人投資者購買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候只看預(yù)期最高收益,實(shí)際上這是非常不科學(xué)的。理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益水平如何,要具體考察該產(chǎn)品的投資標(biāo)的、投資策略、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素,同時(shí)更需研判市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化情況。
目前銀行理財(cái)產(chǎn)品主要包括保本型理財(cái)產(chǎn)品以及非保本型理財(cái)產(chǎn)品,從發(fā)行規(guī)?,非保本型理財(cái)產(chǎn)品目前仍是主流。該類理財(cái)產(chǎn)品投向多為“國債、金融債、央行票據(jù)、公開市場(chǎng)債券、貨幣市場(chǎng)工具及非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品等”的組合。這類產(chǎn)品的預(yù)期收益往往直接受到市場(chǎng)流動(dòng)性因素的影響。通俗地說,當(dāng)市場(chǎng)上流動(dòng)性緊張時(shí),這類理財(cái)產(chǎn)品收益率往往就會(huì)上升,反過來而言,當(dāng)市場(chǎng)上資金寬松時(shí),理財(cái)產(chǎn)品的收益就會(huì)維持在一個(gè)較平穩(wěn)的水平。
“因此購買此類理財(cái)產(chǎn)品,關(guān)鍵在于選擇買入時(shí)機(jī)以及選擇投資產(chǎn)品的標(biāo)的!辩娪辣笳f。
風(fēng)險(xiǎn)和收益從來都是成正比的。對(duì)于大部分個(gè)人投資者而言,中、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目雖然預(yù)期收益高,但是卻由于風(fēng)險(xiǎn)控制因素不敢碰,無形中收窄了投資選擇。目前,市場(chǎng)上出現(xiàn)了一種投資于結(jié)構(gòu)化優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品,可以成為投資者關(guān)注的理財(cái)產(chǎn)品。
“例如,廣發(fā)銀行"廣銀聚富"的主要投資標(biāo)的是就結(jié)構(gòu)化優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品,投資于具有較高預(yù)期收益的債券型投資工具。”鐘永斌告訴記者。
所謂結(jié)構(gòu)化優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品,實(shí)際上就是把投資資金劃分為優(yōu)先級(jí)資金和劣后級(jí)資金兩個(gè)級(jí)別,優(yōu)先級(jí)資金具有優(yōu)先分配收益以及優(yōu)先償付的權(quán)利,預(yù)期收益相對(duì)固定,風(fēng)險(xiǎn)控制較嚴(yán)格;而劣后級(jí)的資金承受大的風(fēng)險(xiǎn),享受浮動(dòng)收益。
鐘永斌說,投資時(shí)間損耗是不少投資者都忽略的一個(gè)因素。理財(cái)產(chǎn)品投資收益=實(shí)際收益率×投資時(shí)間,因此理財(cái)資金空檔而造成的投資時(shí)間損耗將直接影響到整體收益水平。投資者應(yīng)全盤考慮投資資金的流動(dòng)性,在投資期限上注意長中短搭配,既能確保一定的資金流動(dòng)性,又能最大限度地減少因投資資金空轉(zhuǎn)而造成的收益損耗。
“中期理財(cái)產(chǎn)品一般指投資期限在1年至3年的產(chǎn)品,這類產(chǎn)品以基金、信托居多。對(duì)于家庭投資而言,建議選擇業(yè)績靠前的股票型基金做中長期基金定投。信托產(chǎn)品投資要關(guān)注具體投資項(xiàng)目及風(fēng)險(xiǎn)控制措施,建議選擇兌付能力強(qiáng)、排名靠前的信托公司的產(chǎn)品。長期理財(cái)產(chǎn)品一般指5年以上的理財(cái)產(chǎn)品,這部分投資一般用于家庭保障。普通工薪家庭在投資時(shí),可考慮5年期國債,也可考慮購買合適的保險(xiǎn)(放心保)產(chǎn)品,一般的兩全保險(xiǎn)兼顧投資與保障兩項(xiàng)功能,可酌情考慮?偟膩碚f,工薪族理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)考慮收入與支出、風(fēng)險(xiǎn)與收益、短期與中長期、流動(dòng)性與固定投資幾方面的關(guān)系,建議在專業(yè)人士的指導(dǎo)下進(jìn)行家庭資產(chǎn)合理配置,以最低的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大的收益!睆V發(fā)銀行財(cái)富管理顧問李立如此建議。
據(jù)介紹,對(duì)于中短期理財(cái)產(chǎn)品,投資者的配置關(guān)鍵更多在于考慮個(gè)人需求。從銀行產(chǎn)品的發(fā)行期限來看,中短期理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎。這類產(chǎn)品相比于同期或者長期定期存款的收益水平,預(yù)期年化收益率更有優(yōu)勢(shì)。另外,中短期理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額和風(fēng)險(xiǎn)都比較低,因而很受普通家庭的歡迎,而由于中短期理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的主要是銀行間債券市場(chǎng),所以相對(duì)來說也比較安全。
“雖然中短期產(chǎn)品是面向大眾的理財(cái)產(chǎn)品,但對(duì)于用作家庭備用金的工薪家庭來說更為合適,因?yàn)檫@類投資資金的最大特點(diǎn)是流動(dòng)性高,更加符合這類家庭的需求。當(dāng)然對(duì)于未來有其他投資意向,目前資金閑置的投資者來說,中短期產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇!睆V發(fā)銀行廣州分行金融理財(cái)師徐創(chuàng)海認(rèn)為。
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