德國(guó)人如何理智理財(cái)

　　不炒股不炒房，看德國(guó)人是怎樣理智理財(cái)?shù)模?/strong>

　　德國(guó)作為一個(gè)高收入國(guó)家，民眾普遍富裕，但德國(guó)的個(gè)人投資理財(cái)活動(dòng)卻反常地冷清。德國(guó)人的錢(qián)都流向了哪里？什么才是他們所熱衷的理財(cái)方式？哪種投資理財(cái)為他們所接受？一半以上的人從未做過(guò)投資理財(cái)?shù)聡?guó)是世界上高度發(fā)達(dá)的工業(yè)國(guó)家，沒(méi)有城鄉(xiāng)差別，百姓普遍富裕。按理說(shuō)，在這樣一個(gè)高收入的國(guó)家，金融業(yè)應(yīng)該非常發(fā)達(dá)、個(gè)人投資理財(cái)活動(dòng)也異�；钴S才是，而實(shí)際情況卻并非如此。

　　曾經(jīng)問(wèn)過(guò)身邊的德國(guó)朋友：“你是否做過(guò)投資理財(cái)?”一半以上的人回答：“從來(lái)沒(méi)有做過(guò)投資�！眴�(wèn)：“連股票也沒(méi)有買過(guò)嗎?”回答還是搖頭。

　　德國(guó)朋友告訴我，歷史上，將近40%的德國(guó)人曾經(jīng)涉足過(guò)投資，不但沒(méi)賺錢(qián)甚至虧損，之后很多人就放棄了所謂的投資。

　　我問(wèn)了不少德國(guó)人：今后有投資打算嗎?得到的回答幾乎都是否定的。我告訴他們，中國(guó)有年化收益率達(dá)30%甚至高達(dá)50%的投資工具。聽(tīng)了這話，他們的反應(yīng)居然是哈哈大笑，他們認(rèn)為即使曾有過(guò)很高的收益，但也不過(guò)是一個(gè)巨大的陷阱，遲早是要掉進(jìn)去的。德國(guó)人不相信高收益與安全性能夠并存，因此他們不聽(tīng)投資神話，也不會(huì)輕易參與。他們認(rèn)為，上一輩人在二戰(zhàn)后靠省吃儉用，不斷地存錢(qián)，才讓后一代過(guò)上了富裕生活。

　　普通民眾很少購(gòu)買上市公司的股票，因?yàn)楣善币彩歉唢L(fēng)險(xiǎn)的投資品種，歷史上德國(guó)也發(fā)生過(guò)股災(zāi)，不少德國(guó)人虧損嚴(yán)重，對(duì)向來(lái)以理智、冷靜著稱的德國(guó)人來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)讓他們長(zhǎng)記性了，他們明白到股市上并沒(méi)有一夜致富的好事。至于互聯(lián)網(wǎng)金融，很多人聞所未聞。總之，德國(guó)投資理財(cái)業(yè)務(wù)并不多，相對(duì)中國(guó)而言，其規(guī)模小很多。

　　錢(qián)究竟到哪兒去了?在衣、食、住、行這四項(xiàng)基本生活開(kāi)支中，衣、食所占的比例極小，而住、行卻占了很大的比重。德國(guó)人把大量的錢(qián)用于住房、汽車及外出度假等方面。60%以上的德國(guó)人并不購(gòu)房，而是選擇租房。為何租房在德國(guó)如此普遍?原因很簡(jiǎn)單：租房比購(gòu)房劃算。

　　即使是在繁華地區(qū)，一套三居室的住房也不過(guò)800-1000歐元，偏遠(yuǎn)點(diǎn)的地方，600歐元也能租到。

　　大約15%的德國(guó)人繼承了祖上的遺產(chǎn)，所以既不需要購(gòu)房，也不用租房。由此推算，只有25%左右的德國(guó)人購(gòu)買住房。德國(guó)房?jī)r(jià)最貴的地方當(dāng)屬慕尼黑、斯圖加特和法蘭克福等城市。

　　德國(guó)人居住的規(guī)律是，越有錢(qián)的人越不住市中心的高樓大廈，而是到郊區(qū)無(wú)污染的地方購(gòu)房，而且大都是鄉(xiāng)間別墅。

　　德國(guó)人為何不熱衷于炒房呢?很重要的原因是房產(chǎn)流動(dòng)性很差，加上稅收因素，把房轉(zhuǎn)賣出去還有可能虧錢(qián)，更何況把一大筆錢(qián)壓到房產(chǎn)上，從商業(yè)眼光上看是得不償失的。

　　除了住房，另外一筆很大開(kāi)銷是“行”。德國(guó)家庭基本上達(dá)到人均一輛車，汽車從幾千歐元到幾十萬(wàn)歐元不等。在德國(guó)，開(kāi)車出行最大的費(fèi)用不是加油，而是停車費(fèi)。街邊的停車收費(fèi)大約2歐元/小時(shí)，地下停車場(chǎng)價(jià)格雖然稍微便宜，但一天下來(lái)也得十幾到幾十歐元，這是一筆不小的負(fù)擔(dān)。

　　從“行”的廣義概念來(lái)看，德國(guó)人很大一部分支出是度假旅游。

　　由于德國(guó)人把錢(qián)主要花到了吃、穿、住、行上，所以德國(guó)人手上閑錢(qián)并不多。正因?yàn)槿绱�，多�?shù)德國(guó)人根本無(wú)錢(qián)投資理財(cái)。

　　繳納各種社會(huì)保險(xiǎn)金，就是德國(guó)人的投資理財(cái)?shù)聡?guó)人另外一筆重要開(kāi)銷是保險(xiǎn)。完善的保險(xiǎn)制度給了德國(guó)人一個(gè)穩(wěn)定的生活環(huán)境，但德國(guó)民眾月收入的很大一部分也必須用于繳納各種社會(huì)保險(xiǎn)金，德國(guó)就業(yè)者每月要繳納各種保險(xiǎn)費(fèi)用，占月收入的比例分別是：醫(yī)療保險(xiǎn)14%、護(hù)理保險(xiǎn)2%、養(yǎng)老保險(xiǎn)19%、失業(yè)保險(xiǎn)6%。部分企業(yè)還有企業(yè)養(yǎng)老金，即企業(yè)為員工額外購(gòu)買的養(yǎng)老金，算作企業(yè)給予的額外福利。

　　用“活錢(qián)”、“閑錢(qián)”來(lái)炒股一般而言，德國(guó)人大多會(huì)到銀行尋求理財(cái)方面的咨詢。由于股票的高風(fēng)險(xiǎn)性，德國(guó)人并不十分熱衷投資股票，而是把錢(qián)投向更保險(xiǎn)的政府債券。除非有很多“閑錢(qián)”，德國(guó)人才會(huì)考慮購(gòu)買股票。

　　“德國(guó)人有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)�！钡聡�(guó)科隆大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)者羅多夫?qū)ⅰ暗聡?guó)人不愛(ài)炒股”歸結(jié)為歷史原因。德國(guó)曾經(jīng)歷過(guò)兩次世界大戰(zhàn)和貨幣動(dòng)蕩，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式心存芥蒂。德國(guó)文化中也不流行美國(guó)式的“一夜成為百萬(wàn)富翁”的股市夢(mèng)。位于法蘭克福的德國(guó)股票研究所最新公布報(bào)告顯示，在美國(guó)，每?jī)蓚�(gè)公民就有一個(gè)投資股票;在英國(guó)、瑞士等歐洲國(guó)家，大約有1/5民眾購(gòu)買股票;而在德國(guó)，10個(gè)人里面能有1個(gè)就不錯(cuò)了。

　　高風(fēng)險(xiǎn)投資是富人游戲德國(guó)是一個(gè)注重社會(huì)公平的國(guó)家，因此多少有點(diǎn)“劫富濟(jì)貧”的味道。根據(jù)法律規(guī)定，年收入在6萬(wàn)-25萬(wàn)歐元之間的個(gè)人所得稅率高達(dá)42%，而超過(guò)25萬(wàn)歐元年收入的最高個(gè)人所得稅率還要在此基礎(chǔ)上再加兩個(gè)百分點(diǎn)。因此，富人必須找到高收益的投資工具，才能繼續(xù)保持更高的收入。

　　同時(shí)，德國(guó)法律也有一定的“漏洞”，例如，年收入6萬(wàn)歐元的中產(chǎn)階級(jí)和年收入30萬(wàn)歐元的富人納稅稅率差異并不大;而且，由于德國(guó)稅法規(guī)定，醫(yī)生、律師等自由職業(yè)者可以免予繳納法定養(yǎng)老金，而是自由選擇其他的商業(yè)養(yǎng)老金或別的理財(cái)方法，所以這部分高收入人群反而比普通中產(chǎn)階級(jí)具有更大的財(cái)力。正是有了這樣的“漏洞”，德國(guó)高收入人群才有更多的“閑錢(qián)”來(lái)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

　　這些富人為何不將“閑錢(qián)”放在銀行存起來(lái)呢？這是因?yàn)榈聡?guó)銀行利率低得不可思議。這對(duì)于錢(qián)不多的普通儲(chǔ)戶而言倒是無(wú)所謂，但對(duì)大額存款而言，虧損也是很大的，更別提通貨膨脹的額外損失了。

　　同時(shí)，銀行貸款手續(xù)并不復(fù)雜，銀行既可以經(jīng)營(yíng)存貸款業(yè)務(wù)，又可以經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，這使企業(yè)感到在證券市場(chǎng)上直接籌資不如從銀行貸款簡(jiǎn)單易行。由于德國(guó)企業(yè)融資的主要渠道是銀行系統(tǒng)，通過(guò)在證券市場(chǎng)上市直接融資并不是德國(guó)企業(yè)的主要選擇，因此也縮小了德國(guó)的股市規(guī)模。