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如何購買長線股票
長線買股票的原則都有哪些?下面小編為大家整理了長線股票的原則，希望能為大家提供幫助!
一、分析經(jīng)營業(yè)績
經(jīng)營業(yè)績決定著公司的發(fā)展速度,也決定著股票價(jià)值增值速度和潛在價(jià)值。做長線看重的是股票的增值性和穩(wěn)定的股利收益,因此應(yīng)學(xué)會(huì)分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營策略、發(fā)展計(jì)劃等。
經(jīng)營業(yè)績的歷史記錄和未來獲利能力同等重要。歷史記錄反映了股票現(xiàn)在的價(jià)值,良好的前期表現(xiàn)能夠?yàn)楣厩熬疤峁└辛Ω浞值谋ＷC,并為將來的順利運(yùn)行奠定扎實(shí)基礎(chǔ)：資本、經(jīng)驗(yàn)、聲譽(yù)、貿(mào)易合同、穩(wěn)定的客戶關(guān)系和市場(chǎng)先入的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)以及其它所有構(gòu)成盈利能力的要素,會(huì)給企業(yè)未來發(fā)展帶來巨大影響。
二、以合理價(jià)格購買
價(jià)格是投資成功與否的重要因素,投資者只有以低于股票內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格購買才能獲利。
對(duì)于一只內(nèi)在價(jià)值為100元的股票,分別以50元和80元買入,顯然前者獲益更高;對(duì)于年均股利1元的股票,你若以5元買進(jìn),你的收益率就是以10元買進(jìn)的2倍。
做長線投資能否以合理的價(jià)格購入股票比短線投機(jī)中尋找合理價(jià)格更重要。所謂“合理”是指股價(jià)低于股票所代表的真實(shí)價(jià)值,即低于公司凈流動(dòng)資產(chǎn)值(除固定資產(chǎn)之外的流動(dòng)現(xiàn)金、存款、庫存品、應(yīng)收賬目等扣除債務(wù)后的資產(chǎn)值)。尋找到價(jià)格低于價(jià)值的股票購入后,可以長期持有。市場(chǎng)不會(huì)一直忽視這類“高含金量”的股票,價(jià)格遲早會(huì)恢復(fù)到正常價(jià)值水平,這時(shí)投資者得到的不僅有實(shí)在的股利好處,還有價(jià)值增值利益。
三、選擇有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)
做長線投資是用時(shí)間換取財(cái)富的遞增,但只有選擇發(fā)展?jié)摿Υ�、技術(shù)進(jìn)步,市場(chǎng)不斷拓展企業(yè)的股票,才能在預(yù)期的時(shí)間里獲利。
分析企業(yè)的發(fā)展前景不僅要看企業(yè)本身的情況,更重要的是研究企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境：產(chǎn)業(yè)是朝陽行業(yè)還是夕陽行業(yè);市場(chǎng)容量有無增加可能;企業(yè)本身在行業(yè)中有無競(jìng)爭優(yōu)勢(shì);是否有產(chǎn)業(yè)政策支持和優(yōu)惠條件;在產(chǎn)業(yè)生命周期中所處階段。
投資者也要關(guān)注企業(yè)大小、強(qiáng)弱之間的轉(zhuǎn)化,以幫助分析股票價(jià)值的變化。
四、掌握必要的分析技巧
(1)、學(xué)會(huì)分析基本面
長線投資和短線投機(jī)同樣需要基本的分析技術(shù)作基礎(chǔ)。長線投資需掌握的最基本技巧是會(huì)看公司財(cái)務(wù)報(bào)表,通過財(cái)務(wù)報(bào)表的分析比較,了解企業(yè)的營業(yè)額、毛利與純利、資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)收益率、股票賬面價(jià)值、每股收益率、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)、分配股息等基本面信息。
(2)、關(guān)注股票的市盈率
市盈率(即股價(jià)與股息之比)是對(duì)將來利潤的一種預(yù)測(cè),市盈率不能孤立地看待,而應(yīng)與本行業(yè)其他公司和其他行業(yè)的市盈率作比較,從中分析市盈率水平是偏高、偏低還是接近行業(yè)平均值。應(yīng)選擇成長率高、發(fā)展趨勢(shì)好,但目前市盈率偏低的股票。如果選擇的股票市盈率過高,即使將來有增值潛力,也會(huì)因價(jià)格相對(duì)于其盈利能力偏高,買入不合算。
(3)、分析股票價(jià)值的三類因素
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�、趽p益賬戶因素,代表的是企業(yè)盈利能力。
�、圪Y產(chǎn)負(fù)債表因素,代表的是企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。
以上因素基本上反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
長線買股票的策略
做長線投資不一定要局限于某一種固定操作模式,可以從多種策略中靈活地選擇運(yùn)用。
一、板塊策略
板塊策略是指把各種股票按行業(yè)劃分成若干板塊,從最熟悉的板塊中按照前面介紹的原則謹(jǐn)慎地選擇有前途的股票的投資方法。也可從目前公認(rèn)最有發(fā)展前景的行業(yè)中選擇最滿意的股票。
采取板塊策略是一種較簡便的方式,不用大海撈針?biāo)频脑跍顑墒邪�(gè)檢查每只股票, 選股相對(duì)容易、省事,安全性也高。但在應(yīng)用此策略時(shí),有些人會(huì)囿于成見,對(duì)行業(yè)有偏見,認(rèn)定只有某類板塊才有投資價(jià)值。實(shí)際上行行出狀元,每個(gè)行業(yè)中都會(huì)有自己杰出的公司。尤其在那些長期被忽視的行業(yè)中,有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些股價(jià)低于內(nèi)在價(jià)值的“好股”。
此外,投資熟悉的行業(yè)常常比投資絲毫不了解的行業(yè)更安全。
二、逆潮流策略
逆潮流投資就是在大眾都不看好,交易清淡時(shí)買進(jìn),在大眾都看好,交易火爆時(shí)賣出的投資策略。做逆潮流投資并不是投機(jī),它是利用了時(shí)間差和市場(chǎng)大眾的從眾心理,走在了大眾前面：在他們買進(jìn)之前買進(jìn),在他們賣出之前賣出。
逆潮流投資策略的應(yīng)用：當(dāng)市場(chǎng)行情火熱、各種經(jīng)濟(jì)報(bào)道表明投資者都充滿樂觀和信心時(shí)賣出,因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格已被人們的心理預(yù)期抬得很高,股價(jià)上漲很可能已超過利潤上漲。相反,當(dāng)市場(chǎng)不景氣,人人悲觀失望,股價(jià)可能被壓得極低,甚至低于自身價(jià)值時(shí)買進(jìn),以待將來行情上漲時(shí)售出。
逆潮流策略雖然簡單,實(shí)際中卻很少有人能做到。這是因?yàn)?股價(jià)連連上沖,形勢(shì)一片大好時(shí)拋出可能繼續(xù)上漲的股票,投資者心理很難接受。當(dāng)股市低迷,股價(jià)一跌再跌,眾人都急著斬倉逃跑時(shí),下決心買進(jìn)股票也需要很大的勇氣。
因此要想用好逆潮流策略,除了能夠獨(dú)立思考分析,不隨波逐流之外,更需要戰(zhàn)勝貪婪和恐懼。
三、先入為主策略
先入為主策略是指投資于具有成長潛力的中小企業(yè)、新成立企業(yè)股票的投資方法。
因?yàn)檫@類企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模時(shí),由于項(xiàng)目已先期投入大量資金,而工廠尚未營運(yùn),沒有現(xiàn)金流入,企業(yè)利潤不免受到影響,股價(jià)下跌。這時(shí)以低價(jià)買入,到項(xiàng)目建成開始營利,股價(jià)就會(huì)恢復(fù)上漲。
此外在資本密集型工業(yè)(如化學(xué)、鋼鐵工業(yè))開發(fā)某種新工藝、新方法,以較少的資金提高產(chǎn)量、改進(jìn)品質(zhì),降低成本、提高生產(chǎn)效率時(shí),股市不一定能馬上意識(shí)到并作出反應(yīng),此時(shí)可以放心購入該種潛力較大的股票。
四、以靜制動(dòng)策略
投資者經(jīng)過長期觀察、周密分析,可能已看好一只股票,但不確定當(dāng)時(shí)的價(jià)位是否合適,那么可以定下一個(gè)能夠接受的價(jià)位,靜待該股的升跌沉浮,一旦達(dá)到你所制定的價(jià)位就應(yīng)毫不猶豫買入。
如果股價(jià)一直在投資者所制定的最高價(jià)位線之上徘徊,一定要再進(jìn)一步分析此時(shí)價(jià)格究竟是真正價(jià)值,還是高于真正價(jià)值。若高于股票內(nèi)在價(jià)值且超過幅度較大,一定要耐住性子等待下去。與其在超過價(jià)值的高位買進(jìn)還不如不買,因?yàn)楣蓛r(jià)將來很可能會(huì)降下來。
五、謹(jǐn)慎保守策略
謹(jǐn)慎保守策略是指投資于那些實(shí)力雄厚、功成名就、牢牢占據(jù)市場(chǎng)份額公司的股票。這樣的公司都度過了高速成長期,利潤率增長速度放慢,但從整體上說利潤率不低且平穩(wěn)上升。
這類股票,一二十年后可能已是現(xiàn)在的幾倍、十幾倍,但目前股價(jià)已十分昂貴,并不輕易大幅波動(dòng),很難指望隨時(shí)利用股價(jià)漲跌獲取差價(jià)利潤。
然而這類公司有實(shí)力抵抗經(jīng)濟(jì)衰退,一般不會(huì)破產(chǎn),即便受到整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,股價(jià)下跌也只是輕微的和暫時(shí)的,它不大能帶來利潤巨額增長的消息,也不會(huì)給你巨額虧損的打擊。
總之,投資這類公司的股票,不會(huì)使你一夜暴富。你必須以較高價(jià)格購得,但也可放心享受每年豐厚的股息。
謹(jǐn)慎保守策略從某種意義上說是真正的長線投資策略,其目標(biāo)主要是獲得高額股息收入。
六、死灰復(fù)燃策略
即投資于那些經(jīng)營發(fā)生困難甚至破產(chǎn),經(jīng)過整頓后重獲新生企業(yè)股票的策略。
運(yùn)用這種策略,關(guān)鍵在于如何從眾多看似毫無希望的公司中發(fā)現(xiàn)“星星之火”。這需要較高的技巧,不僅要對(duì)企業(yè)情況十分了解,還要眼光獨(dú)特,消息靈通,隨時(shí)掌握可能使企業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)機(jī)的信息。運(yùn)用這種策略難度相當(dāng)大,在企業(yè)被視為毫無拯救可能,股票被貶為垃圾股的情況下,敢于大量購入,需要慧眼識(shí)金和足夠的膽識(shí)。
此種策略常常適用于以下兩種情況：
第一種,破產(chǎn)公司中某一個(gè)部門經(jīng)營狀況不錯(cuò),在破產(chǎn)過程中脫離出來組成新實(shí)體,初上市時(shí)股價(jià)會(huì)被壓得很低。市場(chǎng)不青睞這樣的股票,但卻是一個(gè)極佳的投資機(jī)會(huì),這類股票幾乎注定要增值,而且常常增幅驚人。
第二種,企業(yè)由于業(yè)務(wù)拓展過寬,收購了大量非核心業(yè)務(wù)公司,因不熟悉這些公司的領(lǐng)域或經(jīng)營不力,整個(gè)企業(yè)被拖累,這時(shí)被迫出售下屬企業(yè)。這種情況下又有三個(gè)機(jī)會(huì)可利用：在企業(yè)收購前買進(jìn)被收購公司的股票,收購企業(yè)肯定會(huì)以高于你買進(jìn)的價(jià)格來收購你持有的股票;二是買進(jìn)被低價(jià)出售公司的股票,通常這些公司被出售后,活力會(huì)得到釋放;三是購入母公司的股票。這時(shí)母公司因業(yè)績不佳而出售子公司,股價(jià)一般偏低,在開始著手整頓業(yè)務(wù)之后,母公司股價(jià)很可能在短期內(nèi)上升。
七、周期策略
許多產(chǎn)業(yè)都有一定周期性,其營業(yè)收入在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段有所不同。如建材業(yè)、建筑業(yè)、鋼鐵工業(yè)、化學(xué)工業(yè)、航空工業(yè)等等行業(yè)的股票通常在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)因利潤的萎縮而急劇跌價(jià),當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇時(shí),它們又首先感應(yīng)到,價(jià)格上升速度比一般股票快。
利用經(jīng)濟(jì)周期的影響擇機(jī)而動(dòng)不失為一種有效的投資策略。運(yùn)用這種策略最關(guān)鍵的是要能提前感知經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展的訊號(hào),并及早知道相關(guān)公司業(yè)務(wù)下降和回升的情況,在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)以低價(jià)買進(jìn),在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)高價(jià)賣出。但經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生轉(zhuǎn)變是一個(gè)過程,不可能被精確預(yù)測(cè),所以此策略的缺點(diǎn)是不可能用盡行情。
八、經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)策略
股市中,總會(huì)不時(shí)涌現(xiàn)出一些投資和投機(jī)熱點(diǎn),即熱門股。其中適宜作長線投資的熱門股成長速度快,企業(yè)盈利年增長率高,投資回報(bào)極為可觀。
但需注意的是：熱門企業(yè)發(fā)展得快,破產(chǎn)的也多;利潤越高,競(jìng)爭越激烈,錢也越難賺。當(dāng)它興盛時(shí),看不出什么問題,可一旦轉(zhuǎn)向,就會(huì)快得讓你措手不及。最熱門產(chǎn)業(yè)里最熱門的公司絕不是長線投資的最佳選擇。這樣的股票盡量不要買,如果買了,應(yīng)趁它還“熱”得燙手時(shí)盡快賣掉。
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