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城商行征戰(zhàn)理財(cái)市場(chǎng)期待“量變”帶來(lái)“質(zhì)變”解讀
長(zhǎng)期以來(lái)，城商行作為銀行系統(tǒng)的“第三梯隊(duì)”，一直面對(duì)著客戶數(shù)量與質(zhì)量上的尷尬。近年來(lái)，利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)，使這一群體緊緊盯上了理財(cái)市場(chǎng)，甚至不惜以“薄利多銷”來(lái)招攬客戶。繼2012年城商行首次超越大型銀行，成功問(wèn)鼎理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行第二大集團(tuán)軍之后，2013年4季度，城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比更躍至三成之上，達(dá)到31.68%。然而，當(dāng)下銀行理財(cái)市場(chǎng)正在面臨日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，與此同時(shí)，日益興起的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品正在逐步蠶食銀行理財(cái)份額，未來(lái)城商行必須做好準(zhǔn)備迎接質(zhì)的較量。
市場(chǎng)占比突破三成
近期，在加速推進(jìn)的利率市場(chǎng)化改革以及經(jīng)濟(jì)增速下滑導(dǎo)致的貸款需求減少等背景下，商業(yè)銀行必須直面?zhèn)鹘y(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間越來(lái)越窄的現(xiàn)實(shí)。銀行客戶競(jìng)爭(zhēng)激烈，且市場(chǎng)條件也在敦促銀行開始向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，而培育客戶群體是銀行增加存款、發(fā)展零售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。從根本上講，整個(gè)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型正在逐步從以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為導(dǎo)向逐漸過(guò)渡到以中間業(yè)務(wù)為導(dǎo)向。
隨著越來(lái)越多的城商行加入到銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行隊(duì)伍中，城商行的整體發(fā)行量在近年來(lái)實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。從2013年第四季度數(shù)據(jù)來(lái)看，城商行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量已顯著超越大型銀行，躋身第二，而與排名首位的股份制商業(yè)銀行之間的差距也日趨縮小。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度，城商行發(fā)行數(shù)量占比為31.68%，環(huán)比顯著上升3.14個(gè)百分點(diǎn)，較大型銀行高出4.62個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，其與股份制商業(yè)銀行32.41%的市場(chǎng)占比相比，差距已不及1個(gè)百分點(diǎn)。
“對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)而言，去年年末市場(chǎng)資金面一直處于緊張之中，整個(gè)銀行業(yè)的攬儲(chǔ)壓力都在不斷加大。而對(duì)于城商行而言，其發(fā)力理財(cái)業(yè)務(wù)的意圖更為明顯，不僅是基于沖時(shí)點(diǎn)的考慮，更是長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)布局�！睒I(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，除了將理財(cái)產(chǎn)品作為節(jié)點(diǎn)性的攬儲(chǔ)工具之外，對(duì)于城商行而言，其更重要的意義在于留住客戶、增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
這在年后的理財(cái)市場(chǎng)中得到了體現(xiàn)。年后隨著銀行資金面的逐漸寬松，大型銀行的理財(cái)產(chǎn)品普遍出現(xiàn)了降溫的趨勢(shì)，與之相比，仍然不乏有部分城商行逆勢(shì)上行。記者發(fā)現(xiàn)，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品中仍不乏中長(zhǎng)期限的產(chǎn)品能夠達(dá)到6%以上的預(yù)期收益水平，而這類產(chǎn)品的發(fā)行主體就以城商行及小部分股份制銀行為主。例如，包商銀行2月6日推出的一款起購(gòu)金額5萬(wàn)元、期限為124天的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率達(dá)到了6.25%;杭州銀行2月11日發(fā)售的一款起購(gòu)金額5萬(wàn)元、期限為182天的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率為6.00%。
收益能力大幅提高
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于中小商業(yè)銀行與大型銀行相比實(shí)力懸殊，因此通過(guò)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品吸引并留住客戶的意愿就更加強(qiáng)烈，這也是越來(lái)越多的城商行加入到發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的行列中來(lái)，并且所發(fā)產(chǎn)品的平均收益率普遍偏高的主要原因。
從收益能力來(lái)看，城商行在理財(cái)市場(chǎng)中占據(jù)了一定的位置。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)，2013年第四季度，以到期產(chǎn)品平均EI值(到期收益率/同期限理論存款利率)作為打分依據(jù)，表現(xiàn)較好的前10位銀行中，城商行占據(jù)了6個(gè)席位，其中東莞銀行成功躋身收益能力排名第2位。
對(duì)此，普益財(cái)富研究員葉林峰解釋：“雖然到期產(chǎn)品數(shù)量顯著低于收益能力排名前列的大型銀行和股份制銀行，但是東莞銀行到期產(chǎn)品的平均EI值位居納入排名銀行第一位，達(dá)到3.3269，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上述大型銀行和股份制銀行，再加上該行公布了到期收益率的產(chǎn)品數(shù)量較多，因而使得該行在收益能力上的得分始終靠前。”
專家認(rèn)為，在當(dāng)前階段，高收益的理財(cái)產(chǎn)品是最顯性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，借理財(cái)產(chǎn)品做大客戶群是一個(gè)立竿見影的方式。而為了實(shí)現(xiàn)爭(zhēng)搶市場(chǎng)的目標(biāo)，城商行大多縮減自身的利潤(rùn)，以讓利的方式來(lái)爭(zhēng)取投資者。這是城商行所發(fā)理財(cái)產(chǎn)品收益較高的主要原因。
然而值得關(guān)注的是，因城商行群體龐大，收益能力呈現(xiàn)分散的情況也較為突出。記者注意到，包括南昌銀行、萊商銀行、淮海銀行、寧夏銀行、西安銀行等在內(nèi)的城商行，因公布到期收益率的產(chǎn)品數(shù)量較少，且收益波動(dòng)較大，其收益能力相對(duì)較低。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)成為新對(duì)手
近年來(lái)，城商行在理財(cái)市場(chǎng)的表現(xiàn)日益突出。然而，欲繼續(xù)在理財(cái)市場(chǎng)占有一席之地，未來(lái)之路卻難言輕松。一方面是銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范監(jiān)管日趨嚴(yán)格，另一方面則是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臎_擊。
目前，銀行理財(cái)市場(chǎng)正在經(jīng)歷新一輪的改革。去年3月，銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文就曾明確提出，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標(biāo)的物)的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。前不久，央行下發(fā)《關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的有關(guān)事項(xiàng)的通知》，業(yè)內(nèi)解讀此文為8號(hào)文的延續(xù)，意在規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)建賬、一一對(duì)應(yīng)的配套措施。這些循序漸進(jìn)的步驟都旨在建立不同理財(cái)產(chǎn)品間風(fēng)險(xiǎn)隔離的基本保障，切斷銀行將理財(cái)資金與自有資金混用、不同理財(cái)產(chǎn)品資金之間混淆的灰色通道，解決銀行的資金錯(cuò)配問(wèn)題。
專家認(rèn)為，在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，城商行“以量換價(jià)”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)日漸消逝，目前更應(yīng)注重“質(zhì)”的完善。以往習(xí)慣于資金池運(yùn)作模式的城商行，應(yīng)盡快根據(jù)監(jiān)管要求，加快實(shí)現(xiàn)“一一對(duì)應(yīng)”，完善風(fēng)控措施、加強(qiáng)信息披露，否則很難在理財(cái)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展。
另外，在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起的背景下，各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品迅速興起，其收益水平甚至令以高收益著稱的城商行理財(cái)產(chǎn)品也很難企及。專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)募尤胱屨麄�(gè)市場(chǎng)重新洗牌，未來(lái)城商行不僅要穩(wěn)固在銀行理財(cái)市場(chǎng)的份額，同時(shí)也要考慮在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不斷蠶食銀行理財(cái)市場(chǎng)份額的情況下，該如何沖出重圍。
“互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品能夠吸引投資者主要憑借兩個(gè)優(yōu)勢(shì)，那就是相對(duì)較高的收益水平和方便購(gòu)買贖回的 T+0 設(shè)計(jì)。這或可成為未來(lái)銀行創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的借鑒，特別是加大對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品靈活性設(shè)計(jì)的創(chuàng)新�！睂＜冶硎�，目前已經(jīng)有部分股份制銀行推出了“T+0”產(chǎn)品，未來(lái)有能力的城商行也會(huì)加入這一戰(zhàn)局。
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