理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性與收益率并重

　　央行從8月23日起上調(diào)境內(nèi)商業(yè)銀行美元、港幣小額外幣存款利率上限。調(diào)整后,3個(gè)月期美元存款利率將首次超過(guò)同期人民幣存款利率。對(duì)于已經(jīng)在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后購(gòu)買(mǎi)了外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō),這無(wú)疑是個(gè)利空,因?yàn)樵诖酥�后發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率肯定會(huì)比同期銀行利率更高。其實(shí),因選擇理財(cái)產(chǎn)品不當(dāng)而損失機(jī)會(huì)成本,不僅在外匯理財(cái)領(lǐng)域中,在任何個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域都存在著這樣的問(wèn)題。

　　切莫忽視機(jī)會(huì)成本

　　提起"負(fù)利率",投資者一定不會(huì)感到陌生。如果銀行的定期存款利率低于同期的通貨膨脹率,就被稱(chēng)之為"負(fù)利率"。其實(shí),在個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域中同樣也存在"負(fù)利率",其主要是指投資者在投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí),在資金被鎖定期間,喪失了投資其他產(chǎn)品、獲取更高收益的機(jī)會(huì)。在理財(cái)領(lǐng)域中,這通常被稱(chēng)為機(jī)會(huì)成本。在我們前面所提到投資者就是因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)了加息之前的理財(cái)產(chǎn)品,而失去了在升息之后獲得更高收益的機(jī)會(huì)。

　　不僅是在外匯理財(cái)領(lǐng)域,在任何理財(cái)品種中,只有懂得如何計(jì)算和使用機(jī)會(huì)成本,才能更合理地進(jìn)行家庭理財(cái)。站在機(jī)會(huì)成本的角度來(lái)評(píng)估投資理財(cái)?shù)男�率�?即是把一筆錢(qián)放在各種不同投資工具中去比較不同的收益率。從一個(gè)家庭的角度來(lái)說(shuō),如果在股票投資中投入了太多的資金的話,實(shí)際上就是剝奪了投資基金與債券的資金,一旦股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌,而其他市場(chǎng)出現(xiàn)與其相逆的走勢(shì),其中的損失就是你投資中的機(jī)會(huì)成本。

　　抓住機(jī)會(huì)成本要注重流動(dòng)性

　　關(guān)注理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)成本,說(shuō)起來(lái)比較簡(jiǎn)單,但是要實(shí)際操作起來(lái)就很難了。一方面,新的理財(cái)產(chǎn)品在不斷推出；另一方面,理財(cái)機(jī)會(huì)在不斷出現(xiàn),股市經(jīng)歷了由盛到衰的過(guò)程,一度沉寂的房地產(chǎn)成為新的投資熱點(diǎn),這些都是三四年中出現(xiàn)的事情,以后還會(huì)有類(lèi)似的機(jī)會(huì)出現(xiàn)。對(duì)個(gè)體而言,機(jī)會(huì)會(huì)更多。在此情況下,理財(cái)產(chǎn)品資金流動(dòng)性的好壞也成為投資時(shí)應(yīng)該考慮的重點(diǎn)。投資理財(cái)最不愿意看到的是等錢(qián)用時(shí)被套住。

　　從流動(dòng)性的角度來(lái)說(shuō),銀行儲(chǔ)蓄無(wú)疑是最具有優(yōu)勢(shì)的。雖然目前各大銀行紛紛推出了各種理財(cái)產(chǎn)品,與同期儲(chǔ)蓄相比,這些理財(cái)產(chǎn)品的收益率非�？捎^。但有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為,一個(gè)家庭保持一定的銀行儲(chǔ)蓄是非常必要的。任何理財(cái)產(chǎn)品,其收益率都是預(yù)期的,但銀行的利率是肯定能夠支付的,一個(gè)家庭必須在自己的投資組合中擁有足夠的儲(chǔ)蓄,這樣既可以保持足夠的現(xiàn)金流動(dòng),又可以穩(wěn)定享有一定的收益。無(wú)論是人民幣,還是外幣,保持一定的活期儲(chǔ)蓄,可以使你在今后加息或者有更好的理財(cái)產(chǎn)品推出時(shí),能夠及時(shí)抓住機(jī)會(huì)。

　　建立合理的理財(cái)組合

　　流動(dòng)性和收益率永遠(yuǎn)是一對(duì)矛盾。流動(dòng)性越好的產(chǎn)品,其收益率肯定較流動(dòng)性較差的產(chǎn)品低,這主要體現(xiàn)在時(shí)間是具有價(jià)值的,收益率本身就是對(duì)于時(shí)間價(jià)值的一種補(bǔ)償。因此在選擇投資產(chǎn)品之前,最重要的就是確定自己的投資理財(cái)方向,達(dá)到流動(dòng)性和收益率的并重。

　　在選擇投資方向之前,首先應(yīng)對(duì)個(gè)人或家庭的經(jīng)濟(jì)狀況作一個(gè)整體評(píng)估,主要包括:(1)對(duì)個(gè)人或家庭風(fēng)險(xiǎn)承受力的評(píng)估,也就是看看自己或家庭愿意或能夠承受多大的風(fēng)險(xiǎn)；(2)年齡與風(fēng)險(xiǎn)隨能力呈反比關(guān)系------年齡越大,風(fēng)險(xiǎn)承受力越低；(3)根據(jù)個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)需求選擇投資種類(lèi)與回報(bào)；(4)投資期限的長(zhǎng)短,要注意的是未到期提前收回投資的損失可能會(huì)較大。

　　在理財(cái)規(guī)劃中,最主要的就是要建立起一個(gè)合理的理財(cái)組合。根據(jù)有關(guān)專(zhuān)家的建議,一個(gè)好的投資組合,其最大的特點(diǎn)就是無(wú)關(guān)性,也就是說(shuō)當(dāng)你在股市上有投資的時(shí)候,就不應(yīng)該再選擇證券市場(chǎng)的基金,因?yàn)樗鼈冎�間是有關(guān)聯(lián)的。如何建立起一個(gè)合理的投資組合,其實(shí)是因人而異的,特別是根據(jù)不同人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受程度而定的。

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