定期理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

　　互聯(lián)網(wǎng)的定期理財(cái)產(chǎn)品，由于沒(méi)有“寶寶”們可以隨時(shí)變現(xiàn)的能力，收益率基本都會(huì)高于“寶寶”。不過(guò)，除了犧牲流動(dòng)性，定期理財(cái)產(chǎn)品都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。下面jy135小編為大家整理了定期理財(cái)產(chǎn)品的分析，希望能為大家提供幫助!

　　定期理財(cái)產(chǎn)品分析

　　基金百寶箱：余額寶與其他理財(cái)寶寶收益比一比

　　微信定期理財(cái)

　　鎖定一個(gè)月，收益一般

　　微信理財(cái)通上周開(kāi)發(fā)申購(gòu)的“民生加銀理財(cái)月度”，最近七日年化收益率為5.6810%，萬(wàn)份收益1.2858元，高于余額寶的收益。今年以來(lái)，基金漲幅為3.49%，在理財(cái)基金中處于中等水平。9月13日，余額寶七日年化收益率為4.149%。

　　知情人士處獲悉，微信新增加的定期理財(cái)功能，實(shí)為債券型基金，主要投資方向是銀行存款和短期債券等固定收益工具。投資者如果投資這只理財(cái)基金，資金將被凍結(jié)1個(gè)月。

　　風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：出現(xiàn)虧損可能性小但也有

　　民生加銀理財(cái)月度基金主要投資于短期債券、銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)和銀行協(xié)議存款。收益較高且較為穩(wěn)健，出現(xiàn)虧損的可能性較小。但在一些情況下，也可能會(huì)出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn)，例如，投資的債券發(fā)生違約，不能償付;市場(chǎng)利率上升，導(dǎo)致債券價(jià)格下降。根據(jù)該基金披露的信息，第二季度，民生加銀理財(cái)月度的資產(chǎn)配置為：銀行存款和結(jié)算備付金占44.78%，債券占35.17%，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)18.97%，其他資產(chǎn)1.08%。相對(duì)的理財(cái)基金債券資產(chǎn)占比居多，風(fēng)險(xiǎn)也比余額寶會(huì)大一些。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)

　　期限1-3年 收益率均超6%

　　相對(duì)于存取兩便的余額寶來(lái)說(shuō)，在阿里的招財(cái)寶平臺(tái)上的萬(wàn)能險(xiǎn)也成今年以來(lái)最為搶手的定期理財(cái)產(chǎn)品，大多是一天內(nèi)額度被搶光。而萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益率均超過(guò)6%，最高的為6.9%。產(chǎn)品期限均為1年以上。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)實(shí)際上是一種具有投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投保人繳納的保費(fèi)除了用于人身保障之外，大部分保費(fèi)用于購(gòu)買(mǎi)由保險(xiǎn)公司設(shè)立的投資賬戶單位，由保險(xiǎn)公司進(jìn)行具體的資金調(diào)動(dòng)和投資決策。萬(wàn)能險(xiǎn)是具有最低保本收益的，在保單到期后，即使保險(xiǎn)公司投資失利，也會(huì)保證投保人至少有2.5%的投資收益，不會(huì)造成投資虧損。

　　風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：到期前支取本金會(huì)有損失

　　萬(wàn)能險(xiǎn)的資金特點(diǎn)是“寬進(jìn)嚴(yán)出”，投保人在繳納最基本的人身保險(xiǎn)費(fèi)用之后，可以隨時(shí)向投資賬戶內(nèi)追加資金，但資金的流動(dòng)性較弱，如果在保單到期前支取本金，可能會(huì)造成本金損失。

　　6.9%、7%的高收益率究竟能否實(shí)現(xiàn)?如何實(shí)現(xiàn)也存在疑問(wèn)。“游戲尚未結(jié)束，沒(méi)人會(huì)知道最終的答案。”保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層正在為保險(xiǎn)資金運(yùn)用松綁，險(xiǎn)資的投資渠道正在不斷放寬。從國(guó)壽、太平等幾家險(xiǎn)企此前發(fā)起的大型基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃來(lái)看，其收益率都在6.5%到7%之間。另外，現(xiàn)行不可超“2.5%”的保底收益規(guī)定或許也將進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

　　借款類產(chǎn)品

　　定期也可“變現(xiàn)”

　　招財(cái)寶平臺(tái)可供用戶購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品主要是借款類產(chǎn)品，包括中小企業(yè)貸和個(gè)人貸，即目前網(wǎng)上流行的高收益P2P產(chǎn)品。根據(jù)招財(cái)寶公布的已上線產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)加權(quán)統(tǒng)計(jì)，在2014年4月份至8月份間，招財(cái)寶平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品年化收益率分布在3個(gè)月年化收益率5 .0%、6個(gè)月年化收益率5 .5%、1年期年化收益率6 .5%、2年期年化收益率6.8%以上。

　　記者在平臺(tái)上看到，可以變現(xiàn)的理財(cái)旁邊有“可變現(xiàn)”的提示。例如，陳先生購(gòu)買(mǎi)了1萬(wàn)元的預(yù)期年化收益率為6 .5%的一年定期理財(cái)產(chǎn)品，而在5個(gè)月后，他突然有了資金需求，通過(guò)平臺(tái)的“變現(xiàn)”功能，招財(cái)寶會(huì)在后臺(tái)為用戶發(fā)起一筆其名義下的“個(gè)人貸”借款，借款期限就是該理財(cái)產(chǎn)品剩余的7個(gè)月期限，平臺(tái)上的其他用戶可通過(guò)招財(cái)寶平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)這筆借款，把錢(qián)借給陳先生。

　　風(fēng)險(xiǎn)：“變現(xiàn)”越來(lái)越難

　　“‘招財(cái)寶’平臺(tái)的變現(xiàn)借款是需要支付手續(xù)費(fèi)(0.1%- 0.2%)的，互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)習(xí)慣了免費(fèi)使用網(wǎng)絡(luò)資源，在收費(fèi)這個(gè)環(huán)節(jié)，支付寶[微博]需要培養(yǎng)用戶的付費(fèi)使用習(xí)慣。”北京一位理財(cái)分析師表示，“變現(xiàn)借款”在初期會(huì)提升整個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。受限于“招財(cái)寶”平臺(tái)初期用戶數(shù)量和用戶種類，“變現(xiàn)借款”這一功能的順利實(shí)現(xiàn)不能單純依靠借貸雙方的撮合成交，“招財(cái)寶”平臺(tái)為了保證“變現(xiàn)借款”順利進(jìn)行，不排除會(huì)使用平臺(tái)墊資這種方式。

　　而在這里，投資人最大的擔(dān)心是，資金供需變化影響變現(xiàn)。此外，如果投資者選擇變現(xiàn)的時(shí)候愿意提供的收益率越低，其變現(xiàn)速度就越慢。比如，編號(hào)為006709號(hào)的個(gè)人貸，約定年化收益率僅4%，期限332天，規(guī)模也只有1 .5萬(wàn)元，9月11日09：43開(kāi)售9月11日10：48才拍完，接盤(pán)者的起拍點(diǎn)為100元起，全程耗時(shí)1個(gè)小時(shí)05分鐘才售罄。而一些低得離譜的，比如年化收益率只有3%的，上線后則長(zhǎng)期無(wú)人問(wèn)津。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)產(chǎn)品

　　高風(fēng)險(xiǎn)高收益

　　近期的定期理財(cái)市場(chǎng)，出現(xiàn)了很多另類理財(cái)產(chǎn)品�；ヂ�(lián)網(wǎng)票據(jù)產(chǎn)品異軍突起，甚至高達(dá)7%的預(yù)期收益率成為市場(chǎng)“新寵”。

　　互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的興起源自銀行承兌匯票市場(chǎng)上的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。很多人會(huì)問(wèn)，什么是票據(jù)理財(cái)?以京東的小銀票為例，企業(yè)需要現(xiàn)金，拿著銀行承兌匯票質(zhì)押給京東融資。經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)票據(jù)真假后，根據(jù)出票金額確定融資金額和期限，然后由京東發(fā)布該票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品到期時(shí)，企業(yè)獲得兌付后，歸還投資者的本金和收益。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)一般從企業(yè)直接拿票，同時(shí)也可以在票據(jù)中介和銀行拿票。目前從相關(guān)產(chǎn)品收益率來(lái)看，從5 .5%至8%之間。收益從哪里來(lái)?舉個(gè)例子，某匯票金額100萬(wàn)，1年后到期，企業(yè)當(dāng)前急需資金，把匯票押給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借錢(qián)，按照貼現(xiàn)利率是6%計(jì)算，企業(yè)現(xiàn)能夠借到94萬(wàn)，到期后企業(yè)歸還100萬(wàn)，如果企業(yè)不還，憑票可以到銀行兌付，再還給投資者本金和收益。

　　風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：票據(jù)真?zhèn)�、平臺(tái)信用都頭疼

　　風(fēng)險(xiǎn)與收益總是對(duì)等的，在上述模式中，最大的風(fēng)險(xiǎn)就是票據(jù)的真?zhèn)�。票�?jù)鑒定是一件很專業(yè)的事情，市場(chǎng)上虛假票據(jù)盛行，票據(jù)真?zhèn)斡绕涫强寺∑钡蔫b別就是一件頭疼的事，非專業(yè)的機(jī)構(gòu)一般都不具備這種能力，有些甚至就是虛假票據(jù)的制造者。另外，票據(jù)質(zhì)押融資是最簡(jiǎn)單的模式，如果再涉及委托貿(mào)易付款和信用證循環(huán)回款，并加入票據(jù)中介，其中的風(fēng)險(xiǎn)就不可小視。此外，票據(jù)理財(cái)除了持有人的違約風(fēng)險(xiǎn)外，票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。