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從收益率與穩(wěn)定性角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的興起對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的
在如今，如果有人問(wèn)你銀行的理財(cái)產(chǎn)品是什么?可能你一時(shí)半會(huì)兒并不能做出答復(fù)。但如果提到微信理財(cái)、京東小金庫(kù)、余額寶，想必有不少人都會(huì)有話要說(shuō)。2013 年6 月，“余額寶”這一業(yè)務(wù)在支付寶的基礎(chǔ)上上線，自此，P2P、網(wǎng)上銀行等“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)品迅速在大眾生活中引起反響，對(duì)銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)起了挑戰(zhàn)。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融在海內(nèi)外的發(fā)展近況
互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通訊技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支出、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融不單單是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的簡(jiǎn)單聯(lián)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、便捷等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)程度的基礎(chǔ)上，被用戶熟悉接受后(尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受)，自然而然為順應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相聯(lián)合的新興范疇。
海外互聯(lián)網(wǎng)金融的起步時(shí)間早于海內(nèi)，最初，美國(guó)于1971 年就建立了Nasdap 系統(tǒng)，將互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)模式投入了運(yùn)營(yíng)。其后，到了2005 年3 月，英國(guó)又為全社會(huì)提供了一種嶄新的投融資渠道-- 成立了全球首家P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa。2009 年，Kickstarter 作為美國(guó)首家眾籌融資平臺(tái)正式上線。
Paypal 網(wǎng)站上誕生了全球第一只互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，使用起來(lái)也非常簡(jiǎn)單，用戶第一步只需要在網(wǎng)上注冊(cè)賬戶，然后在這個(gè)賬戶中存入錢(qián)，每月就可以得到一定的收益，這種便利快捷的理財(cái)產(chǎn)品立即獲得了大量用戶的青睞。好景不長(zhǎng)，21 世紀(jì)初，美國(guó)資本市場(chǎng)利率大幅降落，原有的基金收益難以持續(xù)維持，因此Paypal 采用放棄資產(chǎn)管理費(fèi)用的方法來(lái)保持貨幣市場(chǎng)基金的收益。。然而在2008 年金融危機(jī)以后，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施了超低利率政策，整個(gè)貨幣市場(chǎng)基金又一次面對(duì)利率下滑的困境。幾年后，Paypal 推出的貨幣市場(chǎng)基金在經(jīng)營(yíng)了十余年之后于2011 年7 月離開(kāi)了市場(chǎng)。
相較于海外而言，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的起步稍顯落后。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的成長(zhǎng)分為三個(gè)過(guò)程，第一是1998 年到2005 年，業(yè)務(wù)還局限于網(wǎng)上匯款，網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬等;第二是2005 年到2013 年，我國(guó)的第三方支付開(kāi)始興起;第三是2013 年至今，互聯(lián)網(wǎng)與金融市場(chǎng)的融合發(fā)展到了更深層次，使國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融更上了一個(gè)臺(tái)階。伴隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，各家商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行客戶總數(shù)已經(jīng)超過(guò)6.5 億，電子銀行的交易替代率均超過(guò)60%，成為銀行提供金融服務(wù)重要渠道之一。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)比分析
1.營(yíng)銷模式與營(yíng)銷渠道
從營(yíng)銷模式來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品在購(gòu)買(mǎi)時(shí)，因?yàn)楫a(chǎn)品存在大量的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，大多數(shù)用戶并不了解，需要銀行職員的解釋，這就給用戶購(gòu)買(mǎi)帶來(lái)了很大的不便。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品秉承著“用戶為王，產(chǎn)品優(yōu)先”的理念，將用戶的感受放在第一位，讓用戶隨時(shí)隨刻到可以直觀的看到自己的收益，購(gòu)買(mǎi)時(shí)也不需要繁瑣的程序，僅靠用戶自己操作就可以完成�？偠灾�，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在滿足使用者的需要方面更能做到最好。
傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品大部分都是線下業(yè)務(wù)，用戶只能在銀行才能獲取關(guān)于產(chǎn)品的信息，用戶獲取信息不夠及時(shí)，就會(huì)對(duì)用戶的收益以及時(shí)間造成損失。相比較而言，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的營(yíng)銷渠道更為廣泛，用戶們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)時(shí)的獲取產(chǎn)品信息，還可以相互交流，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“省時(shí)省力、高速便捷”的特質(zhì)更適合當(dāng)今時(shí)代的發(fā)展。
2.收益率
傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品由于營(yíng)銷渠道單一，營(yíng)銷模式過(guò)于專業(yè)化，使得此類產(chǎn)品的收益并不理想。2013 年，余額寶橫空出世，嶄新的運(yùn)營(yíng)模式以及直觀的利益收入都使得大眾對(duì)其產(chǎn)生了濃厚的興趣。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在余額寶等產(chǎn)品推出之初，短期收益率一度超過(guò)8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過(guò)了同期的銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)然，近些年我們也可以看到在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展的蒸蒸日上的同時(shí)，傳統(tǒng)銀行并沒(méi)有逃避沖擊而是選擇勇敢面對(duì)，也逐步的推出了類似余額寶的”寶寶“類產(chǎn)品。從近些年的信息數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)歷了改革創(chuàng)新后與金融理財(cái)產(chǎn)品在收益上逐漸趨于一致，增長(zhǎng)趨勢(shì)相近，有些銀行推出的新產(chǎn)品的收益甚至出現(xiàn)了對(duì)金融產(chǎn)品的趕超。表1 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和銀行”寶寶“類產(chǎn)品收益對(duì)比
3.流動(dòng)性
當(dāng)今，快節(jié)奏儼然已成為大眾生活的主旋律，在確保收益率的基礎(chǔ)上，用戶們更多的是比較資金的流動(dòng)性和靈活性。傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品大部分用戶一般不能提前終止合同，少部分產(chǎn)品可終止或者質(zhì)押，流動(dòng)性較低而手續(xù)費(fèi)卻很高。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一般都采用T+0 或T+1 的模式，也就是說(shuō)用戶可以即時(shí)贖回使用，而且，即使在在T+1 時(shí)段內(nèi)資金無(wú)法及時(shí)轉(zhuǎn)入銀行卡，也可以轉(zhuǎn)入支付賬戶實(shí)現(xiàn)支付和消費(fèi)需要，這在很大程度上滿足了當(dāng)今社會(huì)發(fā)展”高速“和”便捷“兩大要求。
4.穩(wěn)定性
雖然余額寶能夠保證客戶資金贖回即時(shí)到賬，但變化的并不是貨幣型基金的結(jié)算方法，是靠基金公司用自有資金為客戶提前墊資而實(shí)現(xiàn)的，這就說(shuō)明墊付資金的壓力與規(guī)模成正比例關(guān)系，一旦贖回的規(guī)模超過(guò)基金公司墊資的能力，則極有可能對(duì)收益造成負(fù)面影響。而且余額寶的本質(zhì)并不是儲(chǔ)蓄而是基金的投資，所以沒(méi)有人能夠保證余額寶可以一直保持高收益。而商業(yè)銀行因?yàn)橛袊?yán)格的監(jiān)管，在申購(gòu)任何理財(cái)產(chǎn)品之前都會(huì)和客戶詳細(xì)講明投資的風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)給客戶形成一種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使得理財(cái)投資更理性更謹(jǐn)慎。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)購(gòu)買(mǎi)的，其安全性是我們首當(dāng)其沖要解決的問(wèn)題。新聞報(bào)道上隔一段時(shí)間就會(huì)有余額寶賬號(hào)被轉(zhuǎn)走了幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)的新聞出現(xiàn)，再者說(shuō)，在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)支付日益流行的社會(huì)，手機(jī)丟失導(dǎo)致個(gè)人信息泄露、投資賬戶損失的報(bào)道也屢見(jiàn)不鮮。但相比較而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品的安全性則高出許多。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響
一直以來(lái)，我國(guó)各大銀行都施行央行制定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的存貸款基準(zhǔn)利率，銀行享有著固定的利息差的政策紅利。但自從以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)之來(lái)，越來(lái)越多的用戶被其”高收益、高流動(dòng)性“的特點(diǎn)所吸引，更多用戶選擇拋棄銀行的活期存款而選擇將閑散資金投入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行感到措手不及。
以中信銀行與基金公司合作的”薪金寶“為例，其是為客戶提供的一項(xiàng)活期資金余額增值業(yè)務(wù)，無(wú)需贖回操作即可實(shí)時(shí)進(jìn)行理財(cái)資金的取款、轉(zhuǎn)賬和ATM 消費(fèi)，流動(dòng)性已然超越了互聯(lián)網(wǎng)類理財(cái)產(chǎn)品。
四、啟示
1.對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的啟示
在市場(chǎng)的發(fā)展中，余額寶的出現(xiàn)直觀的反映出了我國(guó)傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的缺陷和弊端，其發(fā)展的迅猛也向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行敲響了警鐘。一旦大眾更趨于接受這種新的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，對(duì)于銀行造成的打擊是可以預(yù)見(jiàn)的。因此，銀行理財(cái)產(chǎn)品的改革創(chuàng)新刻不容緩，重視互聯(lián)網(wǎng)金融的”長(zhǎng)尾效應(yīng)“，將忽略的潛在市場(chǎng)一點(diǎn)點(diǎn)找回，推出適合這類投資者的產(chǎn)品才能擴(kuò)大市場(chǎng)占有。而且，銀行還應(yīng)該利用現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資源，及時(shí)宣傳和更新自己的產(chǎn)品信息，努力拓展銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)，完善法律制度，保護(hù)用戶的權(quán)益和地位，提高透明度，讓投資者明確資金投入領(lǐng)域和流向。
2.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的啟示
互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品首先亟需解決的就是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其包括投資風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然收益率較低，但風(fēng)險(xiǎn)也低，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要向銀行理財(cái)產(chǎn)品學(xué)習(xí)的地方。接下來(lái)就是網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，第三方支付指令的傳送過(guò)程中，極易對(duì)用戶的資金安全和消費(fèi)者的信息隱私，乃至國(guó)家安全產(chǎn)生威脅，所以做好網(wǎng)絡(luò)安全的工作是非常有必要的。
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