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千萬資產(chǎn)如何理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
千萬資產(chǎn)如何理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)小？張先生40歲，擁有一家外貿(mào)公司，公司運(yùn)營15年，每年有200萬的凈收入。張?zhí)?5歲，協(xié)助張先生打理公司日常事務(wù)。張先生夫婦育有一子，今年9歲，讀小學(xué)三年級(jí)。
張先生有現(xiàn)金300萬，定期存款200萬（年利率為4.14%），外幣存款100萬（年化收益率7%），股票價(jià)值300萬，類固定收益價(jià)值100萬（年化收益率11%）。張先生家庭月支出5萬元，父母贍養(yǎng)費(fèi)每月為1萬元。此外，夫婦倆都沒有社保，于是他們找保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司為全家做了一份全面、合理的保險(xiǎn)規(guī)劃，每年需繳納保費(fèi)16萬元。
夫婦倆現(xiàn)在擁有三套房產(chǎn)，市值共1100萬元。目前其中的一套已出租，租金每月6000元，另一套市值600萬的商用房正在出售，預(yù)計(jì)7月份辦理完手續(xù)，12月份200萬收入到帳。另擁有奔馳車一輛，價(jià)值97萬。
距財(cái)務(wù)自由尚遠(yuǎn)
2006年，張先生將300萬元閑置資金投資于股市，迄今為止，張先生的資金縮水至300萬。他意識(shí)到今年的行情不再適合操盤，因此想清倉所有股票，并進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，在保值的基礎(chǔ)上資產(chǎn)進(jìn)行增值，以此抵御通貨膨脹率。此外，張先生希望10年后送兒子去英國讀大學(xué)，并能在60歲時(shí)退休，退休后生活保持現(xiàn)有水平。
目前張先生家庭總資產(chǎn)為21,970,000元：其中固定資產(chǎn)占54.48%，小于參考值；生息資產(chǎn)約占46.52%，高于參考值，因此資產(chǎn)比例比較合理。
從家庭收支情況來看，整個(gè)家庭的收入來源是實(shí)業(yè)投資收入，財(cái)產(chǎn)性收入（被動(dòng)性收入）較少，實(shí)業(yè)投資一旦出現(xiàn)異常，將影響張先生家庭的生活質(zhì)量。由于日常固定開支主要依賴財(cái)產(chǎn)性收入，張先生的財(cái)務(wù)距離財(cái)務(wù)自由還有一段的距離。
張先生家庭控制資產(chǎn)的能力強(qiáng)，且閑置資金過剩，應(yīng)提高投資比例，通過各類理財(cái)產(chǎn)品的合理配置加以運(yùn)用，滿足日后各階段理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
家庭抗風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)
從資產(chǎn)負(fù)債及現(xiàn)金流量狀況分析，張先生的家庭經(jīng)濟(jì)狀況良好，能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。此外，經(jīng)過測(cè)試，張先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬于中等，風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于穩(wěn)健型投資者。
由于此家庭正處于成長期，子女教育在時(shí)間和費(fèi)用上沒有彈性，教育負(fù)擔(dān)增加，因此家庭的首要理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該是為子女準(zhǔn)備教育費(fèi)用。另外，養(yǎng)老準(zhǔn)備金也是理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)。
綜合上述情況考慮，張先生合理的理財(cái)目標(biāo)優(yōu)先順序如下：調(diào)整合理的緊急預(yù)備金比例→準(zhǔn)備教育費(fèi)用→準(zhǔn)備充足的養(yǎng)老準(zhǔn)備金→調(diào)高投資比例，優(yōu)化投資組合。
建議一、準(zhǔn)備緊急預(yù)備金
緊急預(yù)備金是為了應(yīng)對(duì)家庭出現(xiàn)意外的不時(shí)之需，一般應(yīng)準(zhǔn)備3-6個(gè)月的家庭固定開支。張先生一家每月的固定開支為6萬元，鑒于開銷比較大，留存緊急預(yù)備金為36萬元�，F(xiàn)有300萬現(xiàn)金，不但不能產(chǎn)生收益，更無法抵御通貨膨脹，建議保留36萬作為家庭應(yīng)急儲(chǔ)備基金，其余274萬可做適當(dāng)投資。緊急預(yù)備金可以購買貨幣市場(chǎng)基金，年收益一般高于活期存款，進(jìn)出免費(fèi)，基本上隔日到帳，可滿足資金的緊急需求。
建議二、建立教育準(zhǔn)備金
由于大學(xué)教育在時(shí)間上沒有彈性，建議將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行整筆投資。按照當(dāng)前在國外讀書的費(fèi)用25萬/年/人，學(xué)費(fèi)增長率5%，投資回報(bào)率7%，兒子在10年后去英國讀本科和研究生（4年）來計(jì)算，現(xiàn)在要為兒子建立80.50萬元的教育準(zhǔn)備金。建議投資于開放式基金（偏重債券型基金），投資組合的收益率大致為7%，滿足十年以后兒子的大學(xué)教育費(fèi)用的需要。
建議三、養(yǎng)老也要雙保險(xiǎn)
張先生夫婦沒有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，為了保持現(xiàn)有的生活水平，現(xiàn)在就要做好充足的養(yǎng)老規(guī)劃。張先生打算60歲退休，退休以后，子女已經(jīng)獨(dú)立，相關(guān)的應(yīng)酬費(fèi)用有所降低，旅游和健身保健的費(fèi)用增加，要保持現(xiàn)在的生活質(zhì)量，每個(gè)月的開支大概是現(xiàn)在的80%，即4萬/月。之前，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司已經(jīng)為張先生建立的養(yǎng)老金專戶。另外，為了加強(qiáng)雙保險(xiǎn)，在退休的時(shí)候，張先生可以辦理房產(chǎn)倒按揭，在不需要變賣房屋的情況下，按照合同約定定期領(lǐng)取養(yǎng)老金。
建議四、優(yōu)化投資組合
中國的資本市場(chǎng)雖然具有高成長性，但是還很不完善，需要進(jìn)一步提升。從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、流動(dòng)性需求、客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好等角度考慮，建議張先生盡量配置大客戶專屬的理財(cái)產(chǎn)品作為核心資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。
A股信托計(jì)劃（私募基金）：間接投資A股市場(chǎng)的利器
公募基金等公募產(chǎn)品，因受散戶盲目進(jìn)出等因素影響，原有投資者的利益會(huì)被稀釋。而本類產(chǎn)品一般限定只能有50個(gè)自然人投資者，為高端客戶專屬，避免了散戶帶來的羊群效應(yīng)。
從投資靈活度角度考慮，無論從持股集中度，基金規(guī)模，還是倉位限制，信托計(jì)劃具有天然的優(yōu)勢(shì)，可以為客戶博得更高的收益。從激勵(lì)機(jī)制、止損機(jī)制等方面考慮，信托計(jì)劃的管理更加科學(xué)。此外，本著資金安全的原則，最好盡量選擇公募基金公司發(fā)行的信托產(chǎn)品，以及業(yè)績比較好的“陽光私募基金”。
固定收益產(chǎn)品：穩(wěn)健投資，規(guī)避A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
此類產(chǎn)品一般通過信托的形式發(fā)售，在信托合同當(dāng)中會(huì)設(shè)定預(yù)期收益率，通過產(chǎn)品收益保障機(jī)制使預(yù)期收益率最終兌現(xiàn)。由于受法律規(guī)定，作為產(chǎn)品發(fā)行方的信托公司不能以自有資金承諾客戶收益，因此，預(yù)期收益能否兌現(xiàn)主要取決于與產(chǎn)品綁定的項(xiàng)目。
由于近期房地產(chǎn)商資金壓力大，融資渠道窄，因此，融資方會(huì)增加較高的融資成本，2007年地產(chǎn)信托平均收益10.66%，在2008年從緊的政策背景下，預(yù)計(jì)此類信托同樣會(huì)有不錯(cuò)的業(yè)績表現(xiàn)。另外，因?yàn)榇祟惍a(chǎn)品有實(shí)業(yè)基礎(chǔ)，多數(shù)項(xiàng)目安全性較高。因此，建議張先生選擇地產(chǎn)類產(chǎn)品。也可以考慮一些保障性較高的基建類和股權(quán)抵押類產(chǎn)品。如果需要配置類固定收益產(chǎn)品，建議應(yīng)選擇優(yōu)秀公司項(xiàng)目進(jìn)行投資。
私募股權(quán)投資（PE）：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益類投資產(chǎn)品
私募股權(quán)投資一般投資于私有非上市企業(yè)，比較偏向于已形成一定規(guī)模的成形企業(yè)，多采取權(quán)益型投資方式。資金募集主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，投資者的收益主要來自于資本退出后的高額回報(bào)。
目前，隨著創(chuàng)業(yè)板臨近，私募股權(quán)投資的資本退出機(jī)制更為順暢，此類投資項(xiàng)目退出價(jià)格有望“水漲船高”。但由于目前私募股權(quán)法律、制度等方面還不健全，加之此類產(chǎn)品本身就是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，因此建議張先生謹(jǐn)慎投資，或者嚴(yán)格控制投資資金比例。
張先生屬于穩(wěn)健型投資者，投資組合建議：成長性資產(chǎn)比例為30%－40%，定息資產(chǎn)比例為60%－70%。建議投資A股信托計(jì)劃比例為25%，類固定收益產(chǎn)品投資比例為60%，私募股權(quán)投資比例為10%，另外，留有5%的資產(chǎn)投資于黃金、股票、開發(fā)式基金等其他投資產(chǎn)品。預(yù)計(jì)本組合年收益區(qū)間為[0.6%，42.1%]，概率為90%。
以上就是千萬資產(chǎn)理財(cái)方式的介紹，千萬資產(chǎn)還是要確保安全性，風(fēng)險(xiǎn)大的股票就不要選擇了。
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