股票型基金投資策略

　　股票型基金是市場中常見的基金品種，也是投資者常用的理財工具，主要配置股票等權(quán)益類資產(chǎn)，按照股票型基金管理辦法股票型基金必須將60%以上基金資產(chǎn)主動投資于股票資產(chǎn)。那么，股票型基金投資的技巧有哪些呢?下面小編為大收集整理了股票型基金的投資技巧，希望能為大家提供幫助!

　　股票型基金的投資策略

　　和股票相比，股票價格在每一交易日內(nèi)始終處于變動之中;股票型基金凈值的計算每天只進行1次，因此每一交易日股票型基金只有一個價格，股票價格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強弱的對比而受到影響;股票型基金份額凈值不會由于買賣數(shù)量或申購贖回數(shù)量的多少而受到影響。

　　投資者挑選股票型基金，從宏觀方面可以主要考察盈利能力、抗風(fēng)險能力和選股擇時能力等三方面的表現(xiàn)

　　第一，盈利能力

　　投資者選擇股票型基金時，看盈利能力是最直接的，一般考慮基金的階段收益率和超越市場平均水準(zhǔn)的超額收益率�；�金的階段收益率反映了基金在這一階段的收益情況，是基金業(yè)績的最直接體現(xiàn)，但這個業(yè)績受很多短期因素影響，有較多偶然成分。評價收益率還需要考慮基金獲得超越市場平均水準(zhǔn)的超額收益率，常用詹森指數(shù)等作為衡量指標(biāo)，詹森指數(shù)衡量基金獲得超越市場平均水準(zhǔn)的超額收益能力可以作為階段收益率的補充，可以幫助投資者更全面地判斷基金的盈利能力。

　　第二，抗風(fēng)險能力

　　投資者選擇股票型基金時還應(yīng)關(guān)注基金的抗風(fēng)險能力，這主要通過該基金的虧損頻率和平均虧損幅度來比較。不同的`虧損頻率和虧損的幅度一定程度上反映了基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，只有將虧損頻率和虧損幅度較好平衡的基金才能具有較強的抗風(fēng)險能力，幫助投資者實現(xiàn)長期持續(xù)的投資回報

　　第三，選股擇時能力

　　一般而言，股票型基金的管理團隊?wèi)?yīng)該堅持價值投資的理念。分享國民經(jīng)濟和資本市場的成長是股票型基金的價值所在，股票型基金的業(yè)績很大程度上取決于基金經(jīng)理是否能夠通過主動投資管理實現(xiàn)基金資產(chǎn)增值，考察股票型基金的選股就顯得尤為重要。衡量基金經(jīng)理選股能力的常用指標(biāo)有組合平均市盈率、組合平均市凈率、組合平均凈資產(chǎn)收益率等，只有持倉組合的組合平均市盈率、組合平均市凈率、組合平均凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)處于較合理的水平，基金資產(chǎn)才有較好的增值前景。

　　對投資者來說，盈利能力、抗風(fēng)險能力和選股擇時能力三個方面都很重要，但實際中往往難以兼顧，如何全面評價該基金的整體表現(xiàn)，給各方面賦予合理的權(quán)重，涉及到較復(fù)雜的統(tǒng)計和動態(tài)優(yōu)化的技術(shù)，廣大普通投資者往往難以做到，不過可以參考市場中專業(yè)的基金研究機構(gòu)的結(jié)果。在具體的操作中，投資者可以從以下五個方面考察挑選：

　　第一、業(yè)績穩(wěn)定增長的優(yōu)先

　　目前，基金產(chǎn)品眾多，配置資產(chǎn)的品種也千差萬別。盡管下跌較多的股票反彈的力度也會大，但這樣的股票品種持續(xù)上漲的概率值得考究。相反，下跌幅度不大而反彈力度較大的股票品種，才是基金配置的重點。這也是抗跌基金的一個顯著標(biāo)志。因此，以凈值排行榜選基金也要注意這一現(xiàn)象。

　　第二、理性看待大盤。

　　基金作為一種專家理財產(chǎn)品，其主要職能是起到分散投資的目的。大盤反彈一定程度上代表了指標(biāo)股的反彈，并非能夠帶動所有股票的上漲，也就難以促進所有基金凈值的增長。因此，單純依照大盤的表現(xiàn)購買股票型基金的理解也是不全面的。

　　第三、看準(zhǔn)通脹率。

　　目前，一年期銀行存款利率僅為2.25%,而4%左右的通貨膨脹率，使投資者深切地感受到不投資也是風(fēng)險，而存在銀行更是存在財富損失的擔(dān)憂�？梢哉f，從中長期布局股票型基金是非常有必要的。不會在短期內(nèi)消除的通貨膨脹，造就了在任何時點購買股票型基金的必要性。因此，每次市場的大幅度下跌，可能都會構(gòu)成投資者低成本購買股票型基金的機會。

　　第四，避免基金投資同質(zhì)化，回避基金管理人管理和運作能力不足風(fēng)險的有效措施是配置指數(shù)型基金。

　　指數(shù)型基金作為一種被動的投資品種，主要是復(fù)制證券市場上的成份股。只要投資者長期看好中國經(jīng)濟發(fā)展，對上市公司未來業(yè)績增長充滿信心，低成本購買指數(shù)型基金是一項不錯的投資選擇。尤其是目前市場經(jīng)過持續(xù)性下跌后，股票的估值已經(jīng)較低，投資指數(shù)型基金，未來的投資回報值得期待。

　　第五，被套時不悲觀。

　　盡管還不能對證券市場后市的表現(xiàn)作出預(yù)測，但投資者高位購買的基金，在基金持倉不變的情況下，投資成本已經(jīng)很低�？梢酝ㄟ^適度的補倉攤低持有基金的購買成本，從而提高基金的投資收益，不失為一種主動解套的措施。另還可嘗試巧用基金轉(zhuǎn)換，在基金轉(zhuǎn)換方面應(yīng)講究時機。部分投資者在不同基金間頻繁轉(zhuǎn)換或者盲目跟風(fēng)轉(zhuǎn)換，不僅不能節(jié)省費用反而降低了基金獲利和避險的功能。