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如何在通脹時代下理財(cái)
通貨膨脹，一般定義為：在信用貨幣制度下，流通中的貨幣數(shù)量超過經(jīng)濟(jì)實(shí)際需要而引起的貨幣貶值和物價水平全面而持續(xù)的上漲。那么，通貨膨脹下如何理財(cái)呢?下面jy135小編為大家整理了通貨膨脹下理財(cái)方法，希望能為大家提供幫助!
如何在通脹時代下理財(cái)
一、少儲蓄多投資
從歷史看，每個經(jīng)濟(jì)周期中，通脹來臨前的一個典型特征，就是部分資產(chǎn)價格開始大幅上漲，而且這種上漲往往先于日用消費(fèi)品價格的上漲，目前大宗商品漲價就是最好例證。
因此，為防范通脹，最有效的一種方式就是在通脹到來之前，將人民幣變成具備升值潛力的人民幣資產(chǎn)，換句話說，給手上的人民幣也賦予“漲價”的權(quán)利。
說到人民幣資產(chǎn)，它的分類非常廣泛，人們熟知的短期國債、公司債、企業(yè)債、貨幣市場基金、債券型基金、股票型基金、A股和H股股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品、不動產(chǎn)以及期貨產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、私募產(chǎn)品、古董藝術(shù)品都屬于人民幣資產(chǎn)的范疇。
二、買股票首選三大類
通脹預(yù)期在近期的股票牛市行情中也成了炒作題材。不少投資人跟風(fēng)進(jìn)場，進(jìn)一步推高了資產(chǎn)價格。不過，很少有投資者注意到板塊與通脹之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，而這一點(diǎn)對資產(chǎn)配置的作用卻是舉足輕重的。
資源類、金融類和地產(chǎn)類企業(yè)卻是最先受益于通脹的板塊。
資源類企業(yè)包括石油、煤炭、有色、金屬、黃金等，由于處于產(chǎn)業(yè)鏈頂端，這一行業(yè)也將是通脹環(huán)境下受益最大的群體。因此，無論是看好經(jīng)濟(jì)的樂觀派，還是看淡經(jīng)濟(jì)的悲觀派，都會不約而同地增加對資源類資產(chǎn)的配置性需求。
金融類企業(yè)作為早周期行業(yè)，一旦通脹來臨，央行必然要通過加息抑制通脹，屆時銀行的利息收入就會相應(yīng)增加，所以以銀行為首的金融股也將成為通脹的受益群體，適當(dāng)配置銀行股具備一定的防通脹作用。
地產(chǎn)類企業(yè)方面，上半年房地產(chǎn)市場的火爆趨勢不言而喻，而且由于通脹預(yù)期、寬松的信貸環(huán)境和低利率借貸成本等多項(xiàng)因素，將釋放出更多的投資性需求，從而對沖剛性需求的下降，共同維持地產(chǎn)板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，因此該板塊中長期對抗通脹的優(yōu)勢毋庸置疑，尤其地產(chǎn)儲備量大的個股品種將是其中的優(yōu)選。
三、準(zhǔn)央行調(diào)息節(jié)拍
每一輪通脹發(fā)生時，為抑制物價上漲，央行往往會利用加息手段進(jìn)行調(diào)控，此時，市場利率就會上行。因此，防通脹的一個重要觀點(diǎn)，就是抓住調(diào)息的.節(jié)拍。
在收益可隨利率浮動的產(chǎn)品中，首屈一指的就是貨幣市場基金，這類基金的配置重點(diǎn)可以是央票、同業(yè)存款利率等資產(chǎn)，及時把握利率變化及通脹趨勢，獲取穩(wěn)定收益，因此具備防范通脹的作用。
相反，債券類產(chǎn)品就不具備利率同步浮動的功能。在通脹來臨時，央行加息使市場利率上升，同時也會導(dǎo)致債券價格下跌，因而債券類產(chǎn)品包括純債券型基金、掛鉤債券的理財(cái)產(chǎn)品都無法享受到加息帶來的收益。
還有一些理財(cái)產(chǎn)品，雖然不與利率同步，但它的收益也與通脹看齊。例如，掛鉤農(nóng)產(chǎn)品的銀行理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)通脹來臨時，農(nóng)產(chǎn)品價格的上升就能直接表現(xiàn)為產(chǎn)品收益的增加。值得注意的是，一般來說，這類產(chǎn)品是由銀行從投行手中購買某個看漲或看跌期權(quán)，也就是說，銀行募集資金大部分用以保本，而以投資期權(quán)的部分用來博取浮動的高收益，因此配置這類產(chǎn)品相對更穩(wěn)健。
即使投資收益不能跟隨市場利率浮動，只要收益本身能夠覆蓋可能到來的通脹率，那么這類投資也具備防通脹作用。信托產(chǎn)品就是其中的一類，這類產(chǎn)品購入門檻較高，一般在100萬元以上，雖然在市場利率上升時不能跟隨浮動，但該類產(chǎn)品操作靈活，一般為1-2年期的產(chǎn)品，部分產(chǎn)品還可以通過轉(zhuǎn)讓形式變現(xiàn)。從歷史數(shù)據(jù)來看，信托產(chǎn)品作為中長期投資的價值尤為明顯，平均五年的復(fù)合收益率可以達(dá)到40%，基本覆蓋了未來利率調(diào)升的空間
四、地產(chǎn)配置買房要買稀缺型
單純依靠“尋找價值洼地”的策略，在通脹預(yù)期已經(jīng)普遍形成的情況下，已經(jīng)失去了可行性。就拿上海樓市來說，隨著資本的不斷涌入，樓市價格已經(jīng)被推升到了前所未有的高位，甚至已經(jīng)出現(xiàn)了泡沫，這個時候，個人投資者更要避免在泡沫破裂時成為最后一個接棒者。
對于這一種觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也找到了新的應(yīng)對法則，這就是以“資源稀缺型投資”為重點(diǎn)的防通脹策略。
同樣以地產(chǎn)為例，以市中心頂級樓盤、豪宅別墅為主的高端物業(yè)就是兼具防通脹和抗跌特性的投資品。中國指數(shù)研究院指數(shù)研究中心總經(jīng)理陳晟表示：“不管是短期通脹、中期通脹、長期通脹，大家認(rèn)為擁有高端物業(yè)，特別是占資源比較大的物業(yè)還是保值增值的重要手段。”獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平日前也對媒體表示，因?yàn)檫M(jìn)入房地產(chǎn)的資金炒作的通常都是高價樓盤，而且用高按揭的方式購買，也可以防止通貨膨脹的沖擊，購買高端物業(yè)將是資金量大的購房者的最佳選擇。
五、提供自身的負(fù)債
1986年的1萬塊錢，購買力相當(dāng)于現(xiàn)在的280萬。
中國的貨幣擴(kuò)張應(yīng)該看哪個數(shù)據(jù)?廣義貨幣M2現(xiàn)在只有11%，看上去增速在下降，似乎我們用更少的貨幣實(shí)現(xiàn)了更好的經(jīng)濟(jì)增長。但好像我們從來沒有發(fā)生過這種事情，能夠用更少的貨幣推動更多的增長。其實(shí)是中國的貨幣結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化。
我們通常所說的貨幣指的是存款，包括居民、企業(yè)和政府在銀行的各種存款，這個匯總以后就叫做M2，去年末大約總共150萬億，去年的增速是11%左右。但是需要注意的是，存款對于銀行而言是一種負(fù)債，但銀行除了存款以外還有其他的負(fù)債。去年銀行的總負(fù)債是230萬億，總負(fù)債增速接近16%，遠(yuǎn)超11%的存款增速，這意味著其中1/3的非存款負(fù)債在以20%以上的速度高速增長。
所以我們必須盡量獲的長期負(fù)債，減少當(dāng)期的還款，把債務(wù)變成自己的權(quán)益，我們才能在長期戰(zhàn)勝M(fèi)2，當(dāng)然我們還得承擔(dān)風(fēng)險，獲取超額收益。
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