黃金投資品種有哪些

　　黃金投資意味著投資于金條、金幣、甚至金飾品，投資市場(chǎng)中存在著眾多不同種類(lèi)的黃金帳戶(hù)。那么，黃金的投資品種有哪些呢?下面小編為大家收集整理了黃金投資品種介紹，希望能為大家提供幫助!

　　黃金投資品種介紹

　　(1)實(shí)物金

　　實(shí)金買(mǎi)賣(mài)包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資�？梢钥隙ㄆ渫顿Y額較高，實(shí)質(zhì)回報(bào)率雖與其他方法相同，但涉及的金額一定會(huì)較低(因?yàn)橥顿Y的資金不會(huì)發(fā)揮杠桿效應(yīng))，而且只可以在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利。一般的飾金買(mǎi)入及賣(mài)出價(jià)的差額較大，視作投資并不適宜，金條及金幣由于不涉及其他成本，是實(shí)金投資的最佳選擇。但需要注意的是持有黃金并不會(huì)產(chǎn)生利息收益。

　　金幣有兩種，即純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣的價(jià)值基本與黃金含量一致，價(jià)格也基本隨國(guó)際金價(jià)波動(dòng)，具有美觀、鑒賞、流通變現(xiàn)能力強(qiáng)和保值功能。金幣較多更具有紀(jì)念意義，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)較難鑒定其價(jià)值，因此對(duì)投資者的素質(zhì)要求較高，主要為滿(mǎn)足集幣愛(ài)好者收藏，投資增值功能不大。

　　黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)物黃金的主要形式是金條(Gold Bullion)和金塊，也有金幣、金質(zhì)獎(jiǎng)?wù)潞褪罪椀�。金條有低純度的砂金和高純度的條金，條金一般重400盎司。市場(chǎng)參與者主要有黃金生產(chǎn)商、提煉商，中央銀行，投資者和其它需求方，其中黃金交易商在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，經(jīng)紀(jì)人從中搭橋賺傭金和差價(jià)，銀行為其融資。黃金現(xiàn)貨報(bào)盤(pán)價(jià)差一般為每盎司0.5-1美元，如紐約金市周五收盤(pán)報(bào)297、50/8.00美元，此前某日收盤(pán)報(bào)299.00/300.00。盎司(Ounce)為度量單位，1盎司相當(dāng)于28.35克。

　　黃金現(xiàn)貨投資有兩個(gè)缺陷：須支付儲(chǔ)藏和安全費(fèi)用，持有黃金無(wú)利息收入。于是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨暫時(shí)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)可免去費(fèi)用和獲得收益。每口期貨合約為100盎司。中央銀行一般不愿意通過(guò)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)獲得收益，于是黃金貸款和拆放市場(chǎng)興起。

　　附：黃金掉期交易：

　　是黃金持有者轉(zhuǎn)讓金條換取貨幣，互換協(xié)議期滿(mǎn)則按約定的遠(yuǎn)期價(jià)格購(gòu)回金條。據(jù)說(shuō)南非和前蘇聯(lián)中央銀行偏愛(ài)這種交易方式。最近歐元區(qū)黃金儲(chǔ)備上升1.03億歐元，就是因其區(qū)內(nèi)各國(guó)黃金掉期協(xié)議期滿(mǎn)所至。

　　(2)紙黃金

　　“紙黃金”交易沒(méi)有實(shí)金介入，是一種由銀行提供的服務(wù)，以貴金屬未單位的戶(hù)口，投資者毋須通過(guò)實(shí)物的買(mǎi)賣(mài)及交收來(lái)而采用記帳方式來(lái)投資黃金，由于不涉及實(shí)金的交收，交易成本可以更低;值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶(hù)口內(nèi)的“黃金”一般不可以換回實(shí)物，如想提取實(shí)物，只有補(bǔ)足足額資金后，才能換取。“中華紙金”是采用3%保證金、雙向式的交易品種，是直接投資于黃金的工具中，較為穩(wěn)健的一種。

　　(3)黃金保證金

　　保證金交易品種：Au(T+5)、Au(T+D)

　　Au(T+5)交易是指實(shí)行固定交收期的分期付款交易方式，交收期為5個(gè)工作日(包括交易當(dāng)日)。買(mǎi)賣(mài)雙方以一定比例的保證金(合約總金額的15%)確立買(mǎi)賣(mài)合約，合約不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)�只能開(kāi)新倉(cāng)，到期的合約凈頭寸即相同交收期的買(mǎi)賣(mài)合約軋差后的頭寸必須進(jìn)行實(shí)物交收，如買(mǎi)賣(mài)雙方一方違約，則必須支付另一方合同總金額7%的違約金，如雙方都違約，則雙方都必須支付7%的違約金給黃金交易所。

　　Au(T+D)交易是指以保證金的方式進(jìn)行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，買(mǎi)賣(mài)雙方以一定比例的保證金(合約總金額的10%)確立買(mǎi)賣(mài)合約，與Au(T+5)交易方式不同的是該合約可以不必實(shí)物交收，買(mǎi)賣(mài)雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，買(mǎi)入或者賣(mài)出以平掉持有的合約，在持倉(cāng)期間將會(huì)發(fā)生每天合約總金額萬(wàn)分之二的遞延費(fèi)(其支付方向要根據(jù)當(dāng)日交收申報(bào)的情況來(lái)定，例如如果客戶(hù)持有買(mǎi)入合約，而當(dāng)日交收申報(bào)的情況是收貨數(shù)量多于交貨數(shù)量，那么客戶(hù)就會(huì)得到遞延費(fèi)，反之則要支付)。如果持倉(cāng)超過(guò)20天則交易所要加收按每個(gè)交易日計(jì)算的萬(wàn)分之一的超期費(fèi)(目前是先收后退)，如果買(mǎi)賣(mài)雙方選擇實(shí)物交收方式平倉(cāng)，則此合約就轉(zhuǎn)變成全額交易方式，在交收申報(bào)成功后，如買(mǎi)賣(mài)雙方一方違約，則必須支付另一方合同總金額7%的違約金，如雙方都違約，則雙方都必須支付7%的違約金給黃金交易所。

　　(4)黃金期貨

　　一般而言，黃金期貨的購(gòu)買(mǎi)、銷(xiāo)售者，都在合同到期日前出售和購(gòu)回與先前合同相同數(shù)量的合約，也就是平倉(cāng)，無(wú)需真正交割實(shí)金。每筆交易所得利潤(rùn)或虧損，等于兩筆相反方向合約買(mǎi)賣(mài)差額。這種買(mǎi)賣(mài)方式，才是人們通常所稱(chēng)的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，少量資金推動(dòng)大額交易。所以，黃金期貨買(mǎi)賣(mài)又稱(chēng)“定金交易”。

　　世界上大部分黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。

　�、俦ＷC金。交易人在進(jìn)入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀(jì)人那里開(kāi)個(gè)戶(hù)頭。交易人要與經(jīng)紀(jì)人簽定有關(guān)合同，承擔(dān)支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)立即平倉(cāng)，交易人要承擔(dān)有關(guān)損失。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無(wú)需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量(即保證金)作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對(duì)合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實(shí)物交割，要么在合約到期前作相反買(mǎi)賣(mài)平倉(cāng)。保證金一般分為三個(gè)層次：

　　一是初級(jí)保證金(Initial　Margin)。這是開(kāi)期貨交易時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求客戶(hù)為每份合同繳納的最低保證金。

　　二是長(zhǎng)期保證金(Maintenance　Margin)。這是客戶(hù)必須始終保有的儲(chǔ)備金金額。長(zhǎng)期保證金有時(shí)需要客戶(hù)提供追加的保證金。追加的保證金是當(dāng)市場(chǎng)變化朝交易商頭寸相反方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求支付的維持其操作和平衡的保證金。如果市場(chǎng)價(jià)格朝交易商頭寸有利的方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，超過(guò)保證金的部分即權(quán)益或收益，交易商也可要求將款項(xiàng)提出，或當(dāng)作另外黃金期貨交易的初始定金。

　　三是應(yīng)變和盈虧的保證金(Variation Margin)。 清算客戶(hù)按每個(gè)交易日結(jié)果向交易所的清算機(jī)構(gòu)所支付的保證金，用來(lái)抵償客戶(hù)在期貨交易中不利的價(jià)格走勢(shì)而造成的損失。

　　②合約單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標(biāo)準(zhǔn)合同單位乘合同數(shù)量來(lái)完成。紐約交易所的每標(biāo)準(zhǔn)合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條。

　�、劢桓钤路�。黃金期貨合約要求在一定月份提交規(guī)定成色的黃金。

　�、茏畹筒ǚ�和最高交易限度。最低波幅是指每次價(jià)格變動(dòng)的最小幅度，如每次價(jià)格以10美分的幅度變化;最高交易限度，如同目前證券市場(chǎng)上的漲停和跌停。紐約交易所規(guī)定每天的最高波幅為75美分。

　�、萜谪浗桓�。購(gòu)入期貨合同的交易商，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時(shí)間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書(shū)、運(yùn)輸單或黃金證書(shū)。同樣，賣(mài)出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉(cāng)的，必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。世界各市場(chǎng)的交割日和最后交割日不同，投資者應(yīng)加以區(qū)分。如有的規(guī)定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割月份為該月的25日。一般期貨合約買(mǎi)賣(mài)都在交割日前平倉(cāng)。

　�、蕻�(dāng)日交易。期貨交易可按當(dāng)天的價(jià)格變化，進(jìn)行相反方向的買(mǎi)賣(mài)平倉(cāng)。當(dāng)日交易對(duì)于黃金期貨成功運(yùn)作來(lái)說(shuō)是必須的，因?yàn)樗鼮榻灰咨烫峁┝肆鲃?dòng)性。而且當(dāng)日交易無(wú)需支付保證金，只要在最后向交易所支付未平倉(cāng)合約時(shí)才支付。

　�、咧噶睢Ｖ噶钍穷櫩徒o經(jīng)紀(jì)人買(mǎi)賣(mài)黃金的命令，目的是為防止顧客與經(jīng)紀(jì)人之間產(chǎn)生誤解。指令包括：行為(是買(mǎi)還是賣(mài))、數(shù)量、描述(即市場(chǎng)名稱(chēng)、交割日和價(jià)格與數(shù)量等)及限定(如限價(jià)買(mǎi)入、最優(yōu)價(jià)買(mǎi)入)等。

　　(5)黃金期權(quán)

　　期權(quán)是買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)約定的價(jià)位，具有購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利而非義務(wù)。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買(mǎi)賣(mài)者有利，會(huì)行使其權(quán)利而獲利。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。由于黃金期權(quán)買(mǎi)賣(mài)投資戰(zhàn)術(shù)比較多并且復(fù)雜，不易掌握，目前世界上黃金期權(quán)市場(chǎng)不太多。

　　(6)黃金股票

　　所謂黃金股票，就是金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱(chēng)為金礦公司股票。由于買(mǎi)賣(mài)黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買(mǎi)賣(mài)或股票買(mǎi)賣(mài)更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。

　　(7)黃金基金

　　黃金基金是黃金投資共同基金的簡(jiǎn)稱(chēng)，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專(zhuān)門(mén)以黃金或黃金類(lèi)衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專(zhuān)家組成的投資委員會(huì)管理。黃金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。

　　黃金投資的種類(lèi)有哪些？

　　同的黃金投資產(chǎn)品具有不同的功能和價(jià)值,在人們生活中的地位和作用也不一樣。近年來(lái),對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),黃金的投資價(jià)值正逐漸顯現(xiàn),市場(chǎng)也更趨活躍。黃金不再僅僅作為一種奢侈品而存在,越來(lái)越多的人們將黃金當(dāng)成一種投資理財(cái)?shù)墓ぞ�。黃金投資的方式可分實(shí)物黃金、紙黃金、黃金基金、黃金股票、黃金保證金交易、黃金期貨和黃金期權(quán)七大類(lèi)。投資品種主要有高賽爾金條、龍鼎金、如意金、賀歲金條等品種。

　　投資實(shí)物黃金有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：

　　①交易過(guò)程中不需要傭金和相關(guān)費(fèi)用,降低成本；

　�、诹魍ㄐ詮�(qiáng),可以在世界各地轉(zhuǎn)讓,且兌現(xiàn)迅速；

　�、劭箵敉ㄘ浥蛎�,保值增值。另一方面,投資實(shí)物黃金也有三個(gè)缺點(diǎn)：

　�、僬加貌糠脂F(xiàn)金,減少理財(cái)組合的流動(dòng)性；

　　②保存實(shí)物黃金有成本和風(fēng)險(xiǎn)；

　�、蹎问浅钟悬S金不會(huì)產(chǎn)生利息。

　　金條。金條可以分為投資性金條和紀(jì)念性金條。投資性金條主要以成色為Au99．99的標(biāo)準(zhǔn)金條為主,比如上行的如意金、建行的龍鼎金以及高賽爾金條等c紀(jì)念性金條一般都有題材、發(fā)行量的限制,如中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行于2009年發(fā)行的建國(guó)印周年紀(jì)念金條。投資性金條的價(jià)格與國(guó)際金價(jià)同趨勢(shì)變化,而紀(jì)念性金條由于經(jīng)過(guò)藝術(shù)加工,單位重量的價(jià)格比投資金條要高。因此,如果注重投資收益,成本較低的投資性金條比較合適。如果注重收藏鑒賞價(jià)值,則紀(jì)念性金條更為合適。

　　黃金投資的主要品種

　　(1)倫敦金：投資成本高，風(fēng)險(xiǎn)較大，適合能承受高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益且有一定投資經(jīng)驗(yàn)的群體。

　　(2)黃金T+D:投資起點(diǎn)低、投資風(fēng)險(xiǎn)較高、交易靈活且具有一定的杠桿，適合高凈值群體和機(jī)構(gòu)投資者。

　　(3)黃金現(xiàn)貨：風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，起點(diǎn)較低，適合具有實(shí)物黃金需求的投資者或者期現(xiàn)套利者。

　　(4)美國(guó)黃金期貨：起點(diǎn)高、杠桿高、成本高且風(fēng)險(xiǎn)大，適合尋求在黃金價(jià)格波動(dòng)中獲取收益的具備海外投資經(jīng)驗(yàn)的投資者。

　　(5)滬金期貨：相對(duì)外盤(pán)期貨而言風(fēng)險(xiǎn)較低，門(mén)檻適中，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、在黃金價(jià)格波動(dòng)中尋求收益的投資者。

　　(6)紙黃金：不能杠桿交易，風(fēng)險(xiǎn)中性，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力稍低的投資者。

　　(7)黃金基金，定投等：風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定、交易方式靈活且產(chǎn)品規(guī)則設(shè)計(jì)多樣，適合有一定閑置資金的群體。

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