- 相關(guān)推薦
余額寶每日收益是如何計(jì)算的
余額寶可直接用于購物、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)還款等消費(fèi)支付，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的現(xiàn)金管理工具。那么，每日收益怎么計(jì)算呢?下面jy135小編為大家整理了余額寶每日收益的計(jì)算方法，希望能為大家提供幫助!
余額寶每日收益是如何計(jì)算的
二、每日收益的計(jì)算過程
1、基金份額
貨幣市場(chǎng)基金的基金份額與任何一個(gè)證券基金一樣，每天有申購、有贖回，份額一直在變化。一般來說，開放式基金的份額確定方式是：前一日基金份額 +本日申購份額–本日贖回份額。對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金，還有一個(gè)因素，即每天紅利的轉(zhuǎn)投資。在理論上，每天已賺得的收益有一個(gè)分配過程，把收益直接轉(zhuǎn)換成新的基金份額，保持基金份額的凈值始終是1元錢。一般的證券投資基金需要投資者選擇紅利分配方式，是紅利再投資還是要現(xiàn)金分紅。貨幣市場(chǎng)基金不需要投資者去勾選“紅利再投資”，而是基金合同里規(guī)定了直接結(jié)轉(zhuǎn)，每日自動(dòng)結(jié)轉(zhuǎn)，從而保持基金凈值永遠(yuǎn)為1.00元，便利投資者的申購與贖回。這也叫做“確定價(jià)原則”。
由于每天的收益都體現(xiàn)為基金份額的增加，并成為下一日獲得收益分配的基數(shù)，因此產(chǎn)生的另一個(gè)特點(diǎn)，也是寶寶們宣傳愛用的一個(gè)噱頭就是“每日復(fù)利”。當(dāng)然，這是銀行很敏感也很不高興聽到的，因?yàn)殂y行存款的利息一般是單利，而且通常半年才計(jì)一次。當(dāng)然，實(shí)踐中也有一些貨幣市場(chǎng)基金是每月紅利轉(zhuǎn)投資，不是每天都分紅，但是寶寶們是每天都分紅的，投資人可通過贖回基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金收益。
與此相關(guān)的一個(gè)問題是，如果某一天基金收益為負(fù)(例如債券變現(xiàn)而出現(xiàn)損失)怎么辦?是否相應(yīng)地減少基金份額?答案是“不”：不縮減基金份額，而是報(bào)告投資者有一個(gè)負(fù)收益。《天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金招募說明書》說得很清楚：“…… 若當(dāng)日凈收益等于零時(shí)，則保持投資人基金份額不變;基金管理人將采取必要措施盡量避免基金凈收益小于零，若當(dāng)日凈收益小于零時(shí)，不縮減投資人基金份額，待其后累計(jì)凈收益大于零時(shí)，即增加投資人基金份額;若投資人贖回基金份額時(shí)，其當(dāng)日收益將立即結(jié)清;……”
因此，負(fù)收益與基金份額是可以分開的;如果投資者什么也不做，對(duì)于負(fù)收益可能不會(huì)有什么感覺，因?yàn)榈诙斓氖找婵赡芫桶亚耙惶斓呢?fù)收益給填補(bǔ)了。但如果投資者在這個(gè)時(shí)點(diǎn)贖回，負(fù)收益與份額就合二為一了，即基金份額凈值低于1元，投資者只能按照低于1塊錢的價(jià)格贖回，這時(shí)才會(huì)真切感受到損失。
2、每日實(shí)現(xiàn)收益
如前所述，由于影子定價(jià)程序的引入，基金每日已實(shí)現(xiàn)收益就需要在攤余成本法計(jì)量的會(huì)計(jì)利潤的基礎(chǔ)上，剔除因變動(dòng)較大而被確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益。用公式表示為：
基金每日已實(shí)現(xiàn)收益 = 每日基金利潤 - 公允價(jià)值變動(dòng)損益
其中，“每日基金利潤”是會(huì)計(jì)利潤的概念，通過“收入-費(fèi)用”得到，即基金所持有的資產(chǎn)組合按攤余成本法計(jì)算的收益總和并扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額。基金的收益包括投資于各類短期固定收益類證券取得的利息收入、投資收益等�；鸬馁M(fèi)用則包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等。由于余額寶迄今為止只發(fā)布三份定期報(bào)告(兩份季報(bào)、一份年報(bào))，我們無法獲知余額寶每日收入、費(fèi)用的具體數(shù)額。但是，損益表揭示了其收入來源，資產(chǎn)負(fù)債表披露了投資組合結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，我們可以借助天弘增利寶的每日收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策而大致勾勒出其每日收益的計(jì)算過程。
這里列示了簡化后的余額寶——天弘增利寶——2013年損益表和期末資產(chǎn)負(fù)債表。需要說明的是，由于余額寶在2013年5月29日成立，并沒有經(jīng)歷一個(gè)完整的公歷年度或會(huì)計(jì)年度，只有7個(gè)月的收益，因此嚴(yán)格來說尚不能稱為2013年度損益表。此外，與一般公司的損益表不同的是，余額寶的利潤總額也就是余額寶的凈利潤，因?yàn)殚_放式基金本身無所得稅納稅義務(wù)，是穿透型(pass-through)，因此所得稅費(fèi)用為零。
(1)余額寶的收入
余額寶的收入來源主要包括三個(gè)部分：
第一，利息收入。余額寶或者說貨幣市場(chǎng)基金投資于固定收益類產(chǎn)品(即債權(quán)類產(chǎn)品)，且通常持有到期，因此主要的收益來源是利息收入。余額寶截止2013年12月31日取得利息收入19億多元，其中銀行存款利息收入18億多元，占比94%左右。其次是債券利息，主要是國開行發(fā)行的`金融債券，收益8000多萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行存款利息收入。此外還有一部分利息收入是買入返售金融資產(chǎn)的收入。買入返售金融資產(chǎn)就是回購交易下的逆回購人的交易，類似于一種放貸，因此在資產(chǎn)端反映。
這里簡要解釋一下回購交易�；刭徑灰子谢刭彿脚c逆回購方兩個(gè)當(dāng)事人，呈現(xiàn)兩筆買賣行為：第一筆交易時(shí)，回購方把證券交給逆回購方，逆回購方把資金給回購方;一定時(shí)期后進(jìn)行第二筆交易，逆回購方把證券還給回購方，回購方把更多的錢支付給逆回購方。第二筆交易中多于第一筆交易下的款項(xiàng)叫做“利息”或“回購溢價(jià)”，或者，如余額寶的損益表所顯示的，叫做“買入返售金融資產(chǎn)收入”。回購交易的實(shí)質(zhì)是以標(biāo)的證券為擔(dān)保的貸款，雙方買賣的證券相當(dāng)于擔(dān)保品，回購方把擔(dān)保品先交給逆回購方，逆回購方則把錢交給回購方用;此時(shí)逆回購方是貸款人，回購方是借款人。因此，逆回購方在第一筆交易下購買債券時(shí)相當(dāng)于在放貸，放貸的同時(shí)他取得了債券作為一種擔(dān)保，資產(chǎn)負(fù)債表里體現(xiàn)為一筆債權(quán)資產(chǎn)，叫做買入返售金融資產(chǎn)。相反，對(duì)于回購方(即借款人)來說，借來的這筆錢也要在資產(chǎn)負(fù)債表上面反映，體現(xiàn)在負(fù)債端，稱為“賣出返售金融資產(chǎn)”。以余額寶為例，它既做逆回購方，也做回購方，所以資產(chǎn)負(fù)債表上會(huì)顯示既有“買入返售金融資產(chǎn)”，又有“賣出回購金融資產(chǎn)”。既有放款(投資)，又有借款(融資)，融資的目的是為了獲取流動(dòng)性，滿足贖回的資金需求。
第二類，投資收益，即買賣債券等投資工具取得的收入。余額寶2013年中這方面收益不多，只有1000多萬元。
第三類，其他收入，就更微乎其微了，包括債券分銷的手續(xù)費(fèi)返還 18750元，其他收入1500元。
因此，余額寶的收入來源主要包括：(1)銀行存款利息收入;(2)債券利息收入;(3)回購交易下的利息收入;(4)投資收益。 其中，銀行存款利息占94%左右。在存款利息收入中，除了活期存款利息收入 690萬元、結(jié)算備付金利息收入1.2萬元外，定期存款利息收入達(dá)到18.6億元，即余額寶放在商業(yè)銀行的協(xié)議存款貢獻(xiàn)了18.6億元利息收入，它成為余額寶最大的賣點(diǎn)——“高收益”的基礎(chǔ)。這也是銀行業(yè)非常惱火的原因，不光是為他人做嫁衣裳，而且是為對(duì)手做嫁衣裳。
上述收入來源與其在2013年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有一個(gè)很好的對(duì)應(yīng)。天弘增利寶的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)比較簡單。證券投資基金就是一個(gè)投資管道，基金管理人募集投資者的錢再用于投資各種金融工具，資金一進(jìn)一出而已�？梢钥吹�，余額寶期末的投資資產(chǎn)組合，包括銀行存款、交易性金融資產(chǎn)和買入返售金融資產(chǎn)，基本上就是產(chǎn)生上述收入形態(tài)的資產(chǎn)，其中銀行存款占到總資產(chǎn)的92%左右。
天弘增利寶的年報(bào)中也披露了上述各種資產(chǎn)形態(tài)每日收入確認(rèn)的基本方法，歸納起來有以下幾項(xiàng)：
——對(duì)于銀行存款，在存款期內(nèi)逐日計(jì)提銀行存款利息，按約定利率確認(rèn)存款利息收入。
——對(duì)于交易性金融資產(chǎn)(如買入的債券)，按實(shí)際利率計(jì)算利息收入，按攤余成本法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。
——對(duì)于買入返售金融資產(chǎn)，按實(shí)際利率法逐日計(jì)提利息;合同利率與實(shí)際利率差異較小的，也可采用合同利率計(jì)算確定利息收入。
——對(duì)于債券的投資收益，在差價(jià)收入實(shí)現(xiàn)時(shí)確認(rèn)，不進(jìn)行攤銷處理。
——對(duì)于債券手續(xù)費(fèi)返還收入，按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，視為折溢價(jià)計(jì)入債券成本，并在債券剩余存續(xù)期內(nèi)攤銷。
(2)余額寶的費(fèi)用
余額寶的費(fèi)用包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、證券交易費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用、基金持有人大會(huì)開支、與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師、律師等服務(wù)收費(fèi)，等等。其中，審計(jì)費(fèi)用、信息披露費(fèi)、銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)、匯劃手續(xù)費(fèi)等都是一次性發(fā)生的，在發(fā)生時(shí)日才確認(rèn)。每日需要計(jì)提的費(fèi)用是管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)，分別按0.30%、0.08%、0.25%的年費(fèi)率計(jì)提。
以管理費(fèi)為例，具體的計(jì)提與支付方式如下：每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi) =前一日的基金資產(chǎn)凈值×0.30%÷當(dāng)年天數(shù)
基金管理費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃款指令，基金托管人復(fù)核后于次月前3個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提與支付方式與基金管理費(fèi)類似。因此，每天計(jì)提的這些費(fèi)用會(huì)相應(yīng)沖減每日確認(rèn)的收益。
(3)余額寶的利潤
按照會(huì)計(jì)計(jì)量原則，利潤是收入扣除費(fèi)用與損失后的余額。因此，上面描述的每日收益減去每日費(fèi)用后，就得到每日利潤。如前所述，余額寶的公允價(jià)值變動(dòng)損益為零，即基金資產(chǎn)組合按攤余成本法計(jì)量與按公允價(jià)值計(jì)量并沒有出現(xiàn)重大偏離。因此，余額寶的利潤就是收入減費(fèi)用的結(jié)果，每日利潤與每日實(shí)現(xiàn)收益等同。
這樣計(jì)算出來的每日實(shí)現(xiàn)收益的結(jié)果，再與前文中確定的每日份額相除，取10000份為報(bào)告單位，就得到每日萬份收益。
【余額寶每日收益是如何計(jì)算的】相關(guān)文章：
余額寶10000元一天收益多少03-17
余額寶七日年化收益率怎么算03-28
余額寶利息怎么算03-28
銀行余額理財(cái)產(chǎn)品和余額寶哪個(gè)好03-18
理財(cái)通和余額寶那哪個(gè)好03-23
理財(cái)通和余額寶優(yōu)劣勢(shì)分析10-18
中國移動(dòng)如何查詢余額12-02
如何挑選海藍(lán)寶09-01
充電寶如何保養(yǎng)02-23